黃永劍：畢業(yè)于西南大學(xué)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)專(zhuān)業(yè)，全職量化交易者，2010年4月到2013年11月就職于國(guó)內(nèi)大型量化交易前沿期貨公司投資咨詢(xún)部，負(fù)責(zé)交易策略研發(fā)與投顧產(chǎn)品設(shè)計(jì)，有豐富的量化交易策略?xún)?chǔ)備，擅長(zhǎng)交易策略的開(kāi)發(fā)與投資組合構(gòu)建。使用交易開(kāi)拓者軟件實(shí)現(xiàn)多策略、多周期、多品種組合自動(dòng)化交易。

1、黃先生您好，這6年中您對(duì)交易以及市場(chǎng)有沒(méi)有新的感悟和理解？您的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化？

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黃永劍：這6年，市場(chǎng)的變化很大，我自己的交易邏輯變化也很大，市場(chǎng)上整個(gè)投資者結(jié)構(gòu)和走勢(shì)結(jié)構(gòu)變化都很大，這幾年很多新的私募公司成立,機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)勢(shì)不可擋。2015年以前更多的是散戶(hù)為主，2015年以后很多新生機(jī)構(gòu)成立了,機(jī)構(gòu)化、兵團(tuán)作戰(zhàn)，集團(tuán)軍趨勢(shì)比較明顯。

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過(guò)去行情的走勢(shì)，比如說(shuō)日內(nèi)走勢(shì)，趨勢(shì)上來(lái)，它是比較平緩的，先逐步放量，再快速地拉升，是比較流暢的；現(xiàn)在的日內(nèi)走勢(shì)褶皺越來(lái)越多，日內(nèi)的波動(dòng)比較大，這個(gè)變化就導(dǎo)致了原來(lái)的那些日內(nèi)趨勢(shì)策略生存空間越來(lái)越小。

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我的交易方法也有比較大的變化。2016年之前我主要是做股指期貨，IF和IC，IH做得相對(duì)少一點(diǎn)。2015年9月份股指限制政策出臺(tái)以后，我就陸陸續(xù)續(xù)往商品轉(zhuǎn)，一開(kāi)始是沿用股指期貨的交易方法，但是很遺憾沒(méi)有走通?！皹?lè)丁量化CTA”這個(gè)賬戶(hù)是從2017年開(kāi)始做起來(lái)的，第一年也就是2017年，交易得還可以，但是現(xiàn)在回頭來(lái)看，之前的盈利運(yùn)氣的成份比較重。當(dāng)時(shí)交易的品種主要集中在黑色和工業(yè)品，工業(yè)品其中橡膠的比重比較大，2017年整個(gè)黑色板塊和工業(yè)品板塊的波動(dòng)比較大。

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2018年到2019年發(fā)生了比較大的回撤，而且回撤時(shí)間也比較長(zhǎng)，是因?yàn)檫@兩年整個(gè)黑色和工業(yè)品波動(dòng)很小，沒(méi)什么趨勢(shì)行情，我原有的捕捉高波動(dòng)行情的策略，它的劣勢(shì)就暴露出來(lái)了。在這兩年的煎熬過(guò)程中，我也做了很多的嘗試，開(kāi)發(fā)新的策略，中途也經(jīng)歷過(guò)很多的策略迭代，最終失敗了。真正有提升是在2019年年底的時(shí)候，這個(gè)過(guò)程中我跟很多做交易的朋友交流，獲得了一些靈感，包括擅長(zhǎng)大趨勢(shì)交易的李神州，還有對(duì)于短周期比較擅長(zhǎng)的章位福，他的重邏輯的理念，不管是什么頻率周期的策略都是適應(yīng)的。還有“以交易為生的老郭”——郭華郭老師也有跟他交流過(guò)，多方面交流，掃盲自己思維認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，盡量去把它補(bǔ)足，最后決定往強(qiáng)邏輯普適性入手。

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我2020年以前的方法，更多的是側(cè)重某個(gè)板塊的系統(tǒng)化交易，2020年開(kāi)始的交易主要是在投資組合理念框架下的強(qiáng)邏輯、強(qiáng)普適性，在這個(gè)基礎(chǔ)上構(gòu)建投資組合，風(fēng)險(xiǎn)分散化。我過(guò)去的方法有擬合某個(gè)板塊的傾向，盈利的偶然性比較大，受限于品種的波動(dòng)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化；現(xiàn)在的體系，更多的是從投資組合的角度去考慮?，F(xiàn)在40多個(gè)品種，全品種覆蓋的話(huà)，在強(qiáng)邏輯和強(qiáng)普適性的基礎(chǔ)上，它未來(lái)盈利的概率會(huì)比較大，降低了品種的偶然性，增強(qiáng)了整個(gè)組合盈利的必然性，這就是這幾年的一個(gè)理念和方法的變化。

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2、據(jù)我們了解，您從2009年開(kāi)始期貨交易，至今已有近12年的時(shí)間。請(qǐng)問(wèn)當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合，進(jìn)入到期貨市場(chǎng)中？

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黃永劍：我進(jìn)入期貨有偶然性，也有必然性，也算誤入期門(mén)。我是在重慶上的大學(xué)，讀的是計(jì)算機(jī)類(lèi)的專(zhuān)業(yè)，畢業(yè)以后在一個(gè)廣東公司的重慶分公司工作，做建筑工程方面的弱電系統(tǒng)，包括樓宇的安保系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)集成系統(tǒng)。2008年的時(shí)候重慶分公司撤銷(xiāo)了，公司那邊希望我回廣州總部上班?？紤]到我在重慶已經(jīng)結(jié)婚了，老婆也在重慶工作等，綜合家庭方面的因素，就沒(méi)有回廣州總部，從此就失業(yè)了。2008年那會(huì)qq群和論壇比較火，失業(yè)在家期間，就在各大交易論壇和qq群上聊天，當(dāng)時(shí)正好看到交易開(kāi)拓者在網(wǎng)絡(luò)上的推廣，剛好我也是計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)的。我在讀大學(xué)期間，也有過(guò)一段炒股的經(jīng)歷，可以把自己的交易思路通過(guò)寫(xiě)公式的方式來(lái)測(cè)試，發(fā)現(xiàn)這個(gè)東西還不錯(cuò)，于是就從那個(gè)時(shí)候開(kāi)始使用交易開(kāi)拓者，在網(wǎng)絡(luò)上、qq群上跟各個(gè)交易者去交流，進(jìn)入了這個(gè)行業(yè)。

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其實(shí)2009年開(kāi)始做的時(shí)候，一開(kāi)始是盈利的，上半年剛好碰到了一波大行情，但是后來(lái)又虧回去了。現(xiàn)在回想起來(lái)是運(yùn)氣的成分，完全沒(méi)有邏輯、沒(méi)有方法。當(dāng)時(shí)不知道，后來(lái)虧了之后才去思考，我想既然從事這個(gè)行業(yè)，就希望能夠到這個(gè)行業(yè)里去鍛煉、學(xué)習(xí)一下。偶然的機(jī)會(huì)，在qq群遇到了上海中期期貨的朱總，他也建議我先去期貨公司上班學(xué)習(xí)一下，他們公司當(dāng)時(shí)正好也在推廣程序化這塊，給客戶(hù)寫(xiě)一些公式，把傳統(tǒng)盤(pán)手的一些邏輯轉(zhuǎn)換成交易公式，用計(jì)算機(jī)去測(cè)試，也剛好需要這方面的人員，正好我對(duì)交易開(kāi)拓者比較熟、比較擅長(zhǎng)，就去了上海中期。在上海中期的工作，主要是為客戶(hù)服務(wù)，就是把客戶(hù)的一些思路量化轉(zhuǎn)換成交易模型。因?yàn)檫@個(gè)機(jī)緣巧合就進(jìn)入到期貨市場(chǎng)，然后一直持續(xù)到2013年，2013年8月份我的第一個(gè)小孩出生，考慮到家庭的因素綜合評(píng)估后，就從上海辭職回家了。2013年10月份辭職之后，11月份正式回到重慶，回重慶以后就作為個(gè)人交易者，一直在家里做量化交易。

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3、做了12年的市場(chǎng)交易，您最大的感受是什么？

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黃永劍：首先一開(kāi)始能夠找到正確的道路、正確的方向很重要；其次活下來(lái)更重要。我一開(kāi)始更多的是靠自己去摸索，陷入了很多的誤區(qū)，走的彎路比較多。像我的朋友李神州，他是看海龜交易方法，嚴(yán)格按照那本書(shū)的邏輯去思考，所以他一開(kāi)始走的彎路比較少。

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這么多年交易，我的交易波折比較多、回撤也比較大，回撤時(shí)間也長(zhǎng)，中途受到的煎熬也比較多，更多是對(duì)心理層面的煎熬，但是這么多年堅(jiān)持下來(lái)以后，感覺(jué)就是活著真好。不被淹沒(méi)在市場(chǎng)里面，熬下來(lái)以后，總會(huì)有機(jī)會(huì)讓你獲得一些收益。

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