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《金證研》南方資本中心 芷露/作者 三石/風(fēng)控

湖北長陽縣，位于鄂西南山區(qū)、清江中下游，自然環(huán)境優(yōu)渥，具有悠久的魔芋栽培歷史。早在上世紀(jì)80年代初，一家外資企業(yè)來到長陽縣，投資建設(shè)了國內(nèi)第一條魔芋深加工生產(chǎn)線。此外，以魔芋加工為主營業(yè)務(wù)的湖北一致魔芋生物科技有限公司（以下簡稱“一致魔芋”）亦坐落于這座縣城。

作為長陽縣大力扶持的魔芋加工企業(yè)，2022年，一致魔芋向北京證券交易所發(fā)起沖擊。需要指出的是，此番上市，一致魔芋或存諸多問題待解。研究發(fā)現(xiàn)，一致魔芋頻繁調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)，上市前夕變身為“食品制造業(yè)企業(yè)”。一致魔芋停止初加工業(yè)務(wù)后，其子公司即向供應(yīng)商出租廠房。而一致魔芋所披露的子公司與供應(yīng)商簽訂廠房租賃合同的時(shí)間，與該供應(yīng)商的環(huán)評(píng)文件信披出現(xiàn)矛盾。不僅如此，一致魔芋對(duì)子公司向該供應(yīng)商出租或轉(zhuǎn)讓生產(chǎn)設(shè)備的情況或還存在隱而未披的情形。

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一、剝離魔芋種繁育業(yè)務(wù)停止初加工業(yè)務(wù)，上市前夕搖身變?yōu)槭称分圃鞓I(yè)企業(yè)

經(jīng)營穩(wěn)定性對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。而原本已形成從魔芋種子育種到魔芋深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系的一致魔芋，在上市前卻決意將魔芋種子繁育推廣業(yè)務(wù)“踢出”家門。不僅如此，一致魔芋還于2021年停止子公司初加工業(yè)務(wù)，并變更了在新三板的行業(yè)分類。

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1.1 2019-2021年，一致魔芋的營業(yè)收入和凈利潤逐年提升

據(jù)一致魔芋簽署日期為2022年12月1日的招股說明書（以下簡稱“招股書”），2019-2021年及2022年1-6月，一致魔芋營業(yè)收入分別為3.66億元、3.79億元、5.01億元、2.24億元，2020-2021年分別同比增長3.54%、32.06%。

2019-2021年及2022年1-6月，一致魔芋凈利潤分別為3,851.4萬元、4,435.54萬元、5,926.53萬元4,183.15萬元，2020-2021年分別同比增長15.17%、33.61%。

即2021年，一致魔芋的營收凈利增速加快。

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1.2 招股書稱一致魔芋為食品制造企業(yè)，通過對(duì)原料加工制成魔芋粉等獲取利潤

據(jù)招股書，一致魔芋的主營業(yè)務(wù)為魔芋精深加工以及魔芋相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；產(chǎn)品包括魔芋親水膠體（魔芋粉）、魔芋食品、魔芋美妝用品等，其中魔芋親水膠體主要應(yīng)用在凝膠食品、素食、肉制品、休閑食品、保健品、寵物食品等領(lǐng)域。

對(duì)于盈利模式，一致魔芋為魔芋食品制造企業(yè)，其上游主要為農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，下游為食品制造商、品牌運(yùn)營商及直接消費(fèi)者。報(bào)告期內(nèi)，即2019-2021年及2022年1-6月，一致魔芋采購魔芋精粉（原料）、 魔芋干片、鮮魔芋，對(duì)原材料進(jìn)行精深加工并制成魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妝用品，最終通過銷售產(chǎn)品獲取利潤。

事實(shí)上，一致魔芋主營業(yè)務(wù)曾包括魔芋種繁育推廣。

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1.3 2018年從事魔芋種繁育及推廣，向農(nóng)戶銷售魔芋種曾系收入來源之一

據(jù)招股書，2016年9月5日，全國股轉(zhuǎn)公司出具了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函[2016]6549號(hào)《關(guān)于同意湖北一致魔芋生物科技股份有限公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的函》，同意一致魔芋股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，一致魔芋于2016年11月7日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。而一致魔芋自2022年4月18日至招股書簽署日2022年12月1日所屬層級(jí)為創(chuàng)新層。

據(jù)一致魔芋在新三板掛牌期間披露的2018年報(bào)，2018年，一致魔芋主要從事魔芋種繁育、推廣，魔芋初加工、精深加工以及魔芋相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2018年期末，一致魔芋已基本形成了從魔芋種子育種到魔芋深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系，最大限度滿足客戶需求。

對(duì)于收入來源，一致魔芋披露，2018年，一致魔芋通過子公司致力種業(yè)繁育魔芋種子出售給芋農(nóng)，再通過農(nóng)村經(jīng)紀(jì)人、專業(yè)合作社采購魔芋片、魔芋粉等原料生產(chǎn)親水膠體、美妝洗護(hù)用品、魔芋膳食纖維、魔芋休閑健康素食等產(chǎn)品獲取收益。

然而，一致魔芋的魔芋全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)模式或止步于2019年。

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1.4 2019年一致魔芋對(duì)外出售致力種業(yè)，并剔除魔芋種繁育及推廣業(yè)務(wù)

據(jù)一致魔芋在新三板掛牌期間披露的2019年報(bào)，2019年，一致魔芋為主要從事魔芋初加工、精深加工以及魔芋相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2019年期末，一致魔芋已基本形成食品保健品配料、膳食纖維功能食品、健康休閑素食、美妝洗護(hù)用品等產(chǎn)品體系，最大限度滿足客戶需求。

與此同時(shí)，對(duì)于收入來源，2019年，一致魔芋為通過生產(chǎn)銷售親水膠體、美妝洗護(hù)用品、魔芋膳食纖維、魔芋休閑健康素食等產(chǎn)品，以及為客戶提供食品膠體復(fù)配解決方案獲取收益。

不難發(fā)現(xiàn)，與2018年報(bào)披露的主營業(yè)務(wù)相比，一致魔芋在2019年報(bào)披露的主營業(yè)務(wù)及收入來源中，均剔除了與魔芋種繁育推廣相關(guān)的業(yè)務(wù)。

同時(shí)，據(jù)一致魔芋2019年報(bào)，2019年，一致魔芋不再經(jīng)營魔芋種繁和推廣等業(yè)務(wù)。

2019年，一致魔芋向其員工出售了一家子公司。

據(jù)招股書，湖北致力種業(yè)有限公司（以下簡稱“致力種業(yè)”）曾系一致魔芋的子公司。2019年，一致魔芋將致力種業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了劉九一、馬芝仙。而一致魔芋曾對(duì)宜昌長陽清江魔芋專業(yè)合作社（以下簡稱“長陽清江”）出資13.53%。2019年，一致魔芋將其持有的長陽清江0.2萬元出資以0.2萬元的對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給王華。

據(jù)一致魔芋簽署日期為2022年8月17日的關(guān)于一致魔芋公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)（以下簡稱“首輪問詢函回復(fù)”），一致魔芋轉(zhuǎn)讓致力種業(yè)前，王華系致力種業(yè)總經(jīng)理，而劉九一系王華配偶，馬芝仙系王華父親弟弟的配偶。

此外，致力種業(yè)成立于2012年6月，主要從事魔芋品種選育、良種繁育、規(guī)?；a(chǎn)和種植技術(shù)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)。因經(jīng)營業(yè)績未達(dá)預(yù)期，經(jīng)綜合考慮魔芋產(chǎn)品的未來市場需求以及魔芋品種選育繁育行業(yè)的自身特點(diǎn)等相關(guān)因素，一致魔芋決定專注于魔芋精深加工等主營業(yè)務(wù)，不再從事魔芋品種選育繁育相關(guān)業(yè)務(wù)，并于2019年6月對(duì)外轉(zhuǎn)讓全部致力種業(yè)股權(quán)。

而長陽清江成立于2008年6月，主要從事組織收購、銷售成員種植的魔芋；為成員提供與魔芋種植、經(jīng)營有關(guān)的技術(shù)交流、技術(shù)培訓(xùn)及信息咨詢服務(wù)。一致魔芋曾向長陽清江采購鮮魔芋作為生產(chǎn)加工原料，后因長陽清江業(yè)務(wù)量減少，加之一致魔芋逐步減少對(duì)鮮魔芋的采購，轉(zhuǎn)而更多地采購魔芋干片作為生產(chǎn)加工原料，經(jīng)一致魔芋綜合考慮長陽清江的定位、作用以及投資效益，決定對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的全部長陽清江注冊(cè)資本。

到了2021年，一致魔還停止了其子公司的初加工業(yè)務(wù)。

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1.5 子公司云南一致2021年虧損，2021年7月起停止魔芋原料收購及初加工業(yè)務(wù)

據(jù)招股書，云南一致魔芋生物科技有限公司（以下簡稱“云南一致”）成立于2011年1月11日，系一致魔芋的全資子公司之一。2019-2021年及2022年1-6月，云南一致均在一致魔芋的合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)。

據(jù)一致魔芋簽署日期為2022年4月29日的招股說明書（以下簡稱“2022年4月招股書”），2021年，云南一致的凈利潤為-339.06萬元。

據(jù)招股書，云南一致的主營業(yè)務(wù)為魔芋收購及初加工。2019-2021年及2022年1-6月，云南一致主要為一致魔芋采購原材料。云南一致自2021年7月起停止魔芋原料收購及加工業(yè)務(wù)，調(diào)整為一致魔芋直接實(shí)施。

據(jù)首輪問詢函回復(fù)，2021年7月，一致魔芋決定云南一致不再從事魔芋初加工業(yè)務(wù)，主要原因包括一致魔芋業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整。近年來，一致魔芋依托魔芋相關(guān)應(yīng)用技術(shù)的研究開發(fā)以及對(duì)市場需求的敏銳把握，已逐步將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向魔芋精深加工，云南一致本次業(yè)務(wù)調(diào)整系一致魔芋業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整的具體體現(xiàn)與實(shí)行。

而另一個(gè)原因?yàn)?，云南一致的魔芋初加工業(yè)務(wù)包括將鮮魔芋加工成魔芋干片，以及將魔芋干片加工成魔芋精粉（原料）的過程，因此，云南一致的魔芋初加工業(yè)務(wù)系以鮮魔芋作為主要生產(chǎn)加工原料。

而且，鮮魔芋收購季集中在每年的9月至次年的3月期間，加之鮮魔芋保質(zhì)期短，需及時(shí)加工成魔芋片用于后續(xù)加工或貯存，因此，云南一致的魔芋初加工業(yè)務(wù)主要在每年的鮮魔芋收購季期間進(jìn)行，具有明顯的季節(jié)性特征。

基于上述，云南一致存在一定的資產(chǎn)閑置，相關(guān)折舊攤銷費(fèi)用較高，整體資產(chǎn)利用率以及投入產(chǎn)出比均低于一致魔芋平均水平。本次業(yè)務(wù)調(diào)整后，云南一致不再從事將鮮魔芋加工成魔芋干片的相關(guān)業(yè)務(wù)，直接采購魔芋干片作為生產(chǎn)加工原料，并將魔芋干片加工成魔芋精粉（原料）的相關(guān)業(yè)務(wù)納入一致魔芋已有魔芋精深加工業(yè)務(wù)體系，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)一致魔芋內(nèi)部資源優(yōu)化整合。

需要指出的是，2021年，一致魔芋或是受停止其子公司初加工業(yè)務(wù)影響，其行業(yè)分類也發(fā)生變化。

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1.6 2021年停止子公司初加工業(yè)務(wù)后，行業(yè)由農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)變?yōu)槭称分圃鞓I(yè)

據(jù)一致魔芋披露的2021年報(bào)，根據(jù)《掛牌公司管理型行業(yè)分類指引》，結(jié)合一致魔芋現(xiàn)有產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域、業(yè)務(wù)發(fā)展及戰(zhàn)略定位，一致魔芋重新梳理了所屬行業(yè)分類，向全國股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)行業(yè)分類變更。經(jīng)審核批準(zhǔn)，一致魔芋在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中的所屬管理型行業(yè)分類由“C制造業(yè)-C13農(nóng)副食品加工業(yè)-C139其他農(nóng)副食品加工-C1399其它未列明農(nóng)副產(chǎn)品加工”變更為“C制造業(yè)-C14食品制造業(yè)-C149其他食品制造-C1499其他未列明食品制造”。

據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)資料，截至2021年9月底，一致魔芋的行業(yè)分類仍然為C1399其它未列明農(nóng)副產(chǎn)品加工。而截至2021年10月底，一致魔芋的行業(yè)分類已變更為C1499其他未列明食品制造。

這也意味著，一致魔芋在2021年7停止子公司初加工業(yè)務(wù)后，同年10月其行業(yè)分類發(fā)生變更。

簡而言之，一方面，一致魔芋在2019年出售致力種業(yè)，剔除了魔芋種繁育、推廣業(yè)務(wù)。另一方面，一致魔芋亦在2021年停止子公司云南一致的魔芋原料收購及初加工業(yè)務(wù)，且行業(yè)分類由農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)變?yōu)槭称分圃鞓I(yè)。業(yè)務(wù)頻繁調(diào)整是否為一致魔芋“變更行業(yè)”鋪路？

需要指出的是，在停止魔芋原料收購及加工業(yè)務(wù)之后，云南一致將其土地及房屋出租給第三方。

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二、停止初加工業(yè)務(wù)后即向供應(yīng)商出租廠房，合同簽訂時(shí)間現(xiàn)“不同版本”

信披前后矛盾往往潛藏著諸多問題。而一致魔芋子公司云南一致停止初加工業(yè)務(wù)后，便向供應(yīng)商出租了廠房。需要指出的是，一致魔芋披露租賃合同簽訂的時(shí)間為2021年8月，而該供應(yīng)商環(huán)評(píng)報(bào)告披露的合同簽訂時(shí)間為2021年7月。

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2.1 2021年7月，供應(yīng)商興盛達(dá)商貿(mào)的實(shí)控人及其子女出資設(shè)立云長生物

由上已知，云南一致是一致魔芋的子公司，主營業(yè)務(wù)為魔芋收購及初加工。2021年7月，一致魔芋決定子公司云南一致不再從事魔芋初加工業(yè)務(wù)。本次業(yè)務(wù)調(diào)整后，云南一致不再從事將鮮魔芋加工成魔芋干片的相關(guān)業(yè)務(wù)，直接采購魔芋干片作為生產(chǎn)加工原料。

據(jù)首輪問詢函回復(fù)，楚雄興盛達(dá)商貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡稱“興盛達(dá)商貿(mào)”）系一致魔芋報(bào)告期內(nèi)的供應(yīng)商，主要從事鮮魔芋收購以及魔芋初加工業(yè)務(wù)。

截至首輪問詢回復(fù)簽署之日2022年8月17日，興盛達(dá)商貿(mào)由李存興及其子李超分別持股80%、20%。

2021年7月14日，李存興及其子女李超、李嫻共同設(shè)立了楚雄云長生物科技有限責(zé)任公司（以下簡稱“云長生物”）。截至首輪問詢回復(fù)簽署之日2022年8月17日，云長生物由李存興及其子李超、其女李嫻分別持股 40%、30%、30%。

即2021年7月，云長生物由一致魔芋供應(yīng)商的實(shí)控人李存興及其子女出資設(shè)立。

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2.2 云長生物承租云南一致的房屋及土地，為一致魔芋供應(yīng)原料魔芋精粉

據(jù)招股書，云南一致的注冊(cè)地為云南省楚雄開發(fā)區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)，主要生產(chǎn)經(jīng)營地區(qū)位于云南省楚雄州。

截至招股書簽署日2022年12月1日，云南一致持有云（2020）楚雄市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0010769號(hào)、云（2020）楚雄市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0010565號(hào)兩個(gè)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。兩個(gè)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)地址均坐落在楚雄市開發(fā)區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)，建筑面積分別為10,551.28平方米、1,368平方米。

據(jù)首輪問詢函回復(fù)，2021年7月，云南一致因業(yè)務(wù)調(diào)整不再從事魔芋初加工等生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)，并有意將其坐落在云南省楚雄開發(fā)區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)土地及地上房屋出租。

此外，興盛達(dá)商貿(mào)系一致魔芋報(bào)告期內(nèi)的供應(yīng)商，主要從事鮮魔芋收購以及魔芋初加工業(yè)務(wù)。興盛達(dá)商貿(mào)位于云南省楚雄州楚雄市大過口鄉(xiāng)，交通運(yùn)輸條件不佳，因此，興盛達(dá)商貿(mào)實(shí)際控制人李存興在得知云南一致出租意向后，決定在云南省楚雄彝族自治州楚雄市高新區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)新設(shè)云長生物，承租云南一致土地及地上房屋，并接替一致魔芋與興盛達(dá)商貿(mào)之間的采購業(yè)務(wù)。

2021年，云長生物是一致魔芋的魔芋精粉（原料）第四大供應(yīng)商，一致魔芋對(duì)云長生物采購金額為757.17萬元。

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2.3 問詢回復(fù)稱，云南一致于2021年8月15日與云長生物簽署租賃合同

據(jù)2022年4月招股書，截至2021年12月31日，云南一致與云長生物存在正在履行的重大租賃合同。租賃合同信息顯示，云南一致向云長生物出租了其坐落在云南省楚雄開發(fā)區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的土地及地上房屋，租賃期限為2021年8月15日-2022年8月14日，租金為100萬元。

據(jù)簽署日期為2022年9月23日的關(guān)于一致魔芋公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問詢函的回復(fù)（以下簡稱“二輪問詢函回復(fù)”），云南一致與云長生物于2021年8月15日簽署的《租賃合同》，所租賃的房屋位于云南省楚雄開發(fā)區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，租賃房屋建筑面積為10,551.28平方米，租賃期限為2021年8月15日-2022年8月14日，租金每年100萬元。

2022年8月15日，云南一致與云長生物續(xù)簽了租賃合同，其中，租賃房屋建筑面積11,919.28平方米，租賃期限一年，自2022年8月15日至2023年8月14日，租金每年130萬元。

而云南一致在趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)擁有的兩處房屋面積分別為10,551.28平方米、1,368平方米，合計(jì)為11,919.28平方米，即按照一致魔芋說法，子公司云南一致于2021年8月15日將其在趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)的一處房屋出租給云長生物，于2022年8月15日將其在趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)房產(chǎn)全部出租給云長生物。

值得關(guān)注的是，根據(jù)云長生物環(huán)評(píng)文件披露的信息，早于2021年7月13日,即2022年8月15日云長生物未成立時(shí)，云南一致或已于相關(guān)利益方簽訂了租賃協(xié)議。

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2.4 環(huán)保報(bào)告顯示，云長生物與云南一致簽訂租賃合同的時(shí)間為2021年7月13日

據(jù)楚雄高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)行政審批局于2021年12月25日公示的《云長生物魔芋系列產(chǎn)品深加工項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡稱“云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告”），云長生物擬在云南省楚雄州楚雄高新區(qū)趙家灣生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)（云南一致內(nèi)）建設(shè)“魔芋系列產(chǎn)品深加工項(xiàng)目”。

據(jù)云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告，云南一致于2020年取得土地使用證（證號(hào)：云（2020）楚雄市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0010769），宗地面積為19,667平方米，國有建設(shè)用地使用權(quán)為2011年8月5日起2061年8月4日止，用地性質(zhì)為工業(yè)用地。

由于云南一致經(jīng)營問題，云南一致與云長生物于2021年7月13日簽訂了租賃合同，云南一致將其坐落楚雄開發(fā)區(qū)生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)（地號(hào)ck2011-01）的全部土地、房屋及廠房整體出租給建設(shè)單位作為經(jīng)營場所，土地面積19,667平方米，其中建筑產(chǎn)權(quán)面積10,551.28平方米。

不難發(fā)現(xiàn)，云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告里披露的租賃合同，與一致魔芋在招股書及問詢函回復(fù)中披露的租賃合同，租賃地點(diǎn)、建筑面積均一致。二者是否為同一租賃合同？不得而知。

值得注意的是，按照云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告披露的信息，云長生物或其利益相關(guān)方于2021年7月14日前，已與云南一致簽訂相關(guān)租賃合同。而根據(jù)一致魔芋披露的信息，云長生物系于2021年8月才和云南一致簽署租賃合同，即一致魔芋是否已如實(shí)披露與云長生物的相關(guān)租賃信息？又或者是云南一致與云長生物實(shí)際上是否存在合同未完整地披露？不得而知。

對(duì)此，一致魔芋表示，子公司云南一致和云長生物簽訂租賃合同時(shí)間和一致魔芋披露時(shí)間并無沖突，此問題已經(jīng)在二輪問詢回復(fù)中做出相應(yīng)回復(fù)。同時(shí)一致魔芋表示，2021年7月14日，李存興、李超、李嫻共同設(shè)立了云長生物，并于2021年8月15日與云南一致正式簽署了租賃合同。云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告批復(fù)時(shí)間為2021年12月21日。公司與云長生物無關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在隱而未報(bào)的情形，不存在其他利益安排。

但令人疑惑的是，一致魔芋在二輪問詢回復(fù)稱其與云長生物簽署租賃合同的時(shí)間為2021年8月15日，而云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告披露其與一致魔芋簽署租賃合同時(shí)間為2021年7月13日。兩者信息披露顯然存在矛盾。且上述政府官方披露的環(huán)評(píng)報(bào)告，對(duì)應(yīng)的建設(shè)單位系云長生物。為何一致魔芋聲稱其披露的租賃合同簽署時(shí)間與云長生物披露時(shí)間不存在“沖突”？上述租賃時(shí)間矛盾背后，或拷問一致魔芋的信披質(zhì)量。

實(shí)際上，圍繞云長生物的信披疑云不止于此。

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三、向供應(yīng)商提供生產(chǎn)設(shè)備租賃卻隱而不宣，信披真實(shí)性迷霧重重

對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行幫扶容易滋生利益勾兌。而一致魔芋子公司在停止魔芋原料收購及初加工業(yè)務(wù)后，不僅向供應(yīng)商出租了廠房，還讓供應(yīng)商依托其生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。

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3.1 云長生物改建項(xiàng)目設(shè)置的8臺(tái)精粉機(jī)和10臺(tái)研磨機(jī)，系依托原云南一致設(shè)備

據(jù)云長生物環(huán)評(píng)報(bào)告，“魔芋系列產(chǎn)品深加工項(xiàng)目”為改建項(xiàng)目，項(xiàng)目租用原云南一致全部土地、房屋及廠房作為項(xiàng)目生產(chǎn)用地，不新增占地。項(xiàng)目分兩期進(jìn)行建設(shè)，其中一期建設(shè)年產(chǎn)2,000噸魔芋粉生產(chǎn)線。

值得注意的是，一期工程主要生產(chǎn)設(shè)備分為魔芋粉生產(chǎn)設(shè)備、化驗(yàn)室設(shè)備兩大類。其中，魔芋粉生產(chǎn)設(shè)備包括了8臺(tái)精粉機(jī)和10臺(tái)研磨機(jī)。而這8臺(tái)精粉機(jī)和10臺(tái)研磨機(jī)均為依托原云南一致設(shè)備。

即除了向云南一致租用廠房外，云長生物同時(shí)亦向云南一致租用或從云南一致處受讓生產(chǎn)設(shè)備，即8臺(tái)精粉機(jī)和10臺(tái)研磨機(jī)。

需要指出的是，一致魔芋披露云南一致僅存在向云長生物出租土地及地上房屋附屬設(shè)施設(shè)備，并未存在向云長生物出租或轉(zhuǎn)讓生產(chǎn)設(shè)備的情形。

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3.2 問詢回復(fù)披露，云南一致未向第三方自然人轉(zhuǎn)讓研磨機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備

據(jù)二輪問詢函回復(fù)，交易所要求一致魔芋說明云南一致終止魔芋初加工等生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)后資產(chǎn)處置、人員安置情況，是否存在糾紛及潛在糾紛。

對(duì)此，一致魔芋回復(fù)，2021年7月，一致魔芋決定終止云南一致魔芋初加工等生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)。云南一致終止魔芋初加工等生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)后，將部分魔芋初加工相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備轉(zhuǎn)讓給一致魔芋，將部分魔芋初加工相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備轉(zhuǎn)讓給第三方自然人。

此外，一致魔芋所披露的云南一致向一致魔芋轉(zhuǎn)讓的魔芋初加工相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備中，包括了1臺(tái)研磨機(jī)。

即按照二輪問詢函回復(fù)披露的信息，研磨機(jī)原本屬于云南一致魔芋初加工相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備之一。值得關(guān)注的是，據(jù)二輪問詢函回復(fù)，云南一致僅向一致魔芋轉(zhuǎn)讓研磨機(jī)，未向第三方自然人轉(zhuǎn)讓研磨機(jī)。

上述情形或意味著，云南一致并未存在向云長生物轉(zhuǎn)讓研磨機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備的情形。

值得關(guān)注的是，一致魔芋亦未披露云南一致存在向云長生物出租生產(chǎn)設(shè)備的情形。

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3.3 問詢回復(fù)稱披露云南一致向云長生物僅出租房屋設(shè)施設(shè)備，未出租生產(chǎn)設(shè)備

據(jù)二輪問詢函回復(fù)，交易所還要求一致魔芋說明與云長生物的具體合作模式，除將云南一致廠房租賃給云長生物作為經(jīng)營場所外，是否存在設(shè)備租賃、人員支持，是否將云南一致庫存商品處置給云長生物，是否與云長生物簽訂排他性采購條款。

而就設(shè)備租賃的問題，一致魔芋披露，根據(jù)云南一致與云長生物于2021年8月15日以及2022年8月15日簽署的租賃合同、租賃合同（續(xù)簽）及其附件，云長生物存在租賃云南一致土地及地上房屋附屬設(shè)施設(shè)備的情形，主要包括變壓器、水泵、進(jìn)線柜、出線柜、干式變壓器、空調(diào)、風(fēng)機(jī)、電機(jī)、戶外環(huán)網(wǎng)柜外殼、電容器柜等。

且一致魔芋稱，公司未實(shí)際控制云長生物，不存在股份代持或其他利益安排，不存在通過云長生物規(guī)避環(huán)保等要求的情形。

即云南一致向云長生物出租的設(shè)備僅為地上房屋附屬設(shè)施設(shè)備。

同時(shí)，據(jù)首輪問詢函回復(fù)，2021年，云長生物在成立當(dāng)年即成為了一致魔芋第四大魔芋精粉（原料）供應(yīng)商，一致魔芋向云長生物采購的金額為757.17萬元。

而據(jù)二輪問詢函回復(fù)，交易所要求一致魔芋說明2019-2021年向供應(yīng)商租賃設(shè)備的原值、來源（自有或新購）、使用壽命、出租方式，租賃及技術(shù)服務(wù)費(fèi)的確定依據(jù)及其公允性。

此外，一致魔芋僅存在向會(huì)理縣好地道魔芋專業(yè)合作社、宣威順晟農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司、宣威致宣魔芋開發(fā)有限公司、富源縣富村鎮(zhèn)佳芋食品有限公司等四家供應(yīng)商進(jìn)行設(shè)備租賃的情況。租賃的設(shè)備內(nèi)容主要為機(jī)烘線及相關(guān)配套設(shè)備、快干線及相關(guān)配套設(shè)備并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

不難發(fā)現(xiàn)，一致魔芋在回復(fù)交易所供應(yīng)商租賃設(shè)備情況時(shí)，同樣并未提及存在向供應(yīng)商云長生物出租設(shè)備的情形。

與此同時(shí)，一致魔芋亦未披露對(duì)云長生物存在生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)讓的情形，而云長生物的環(huán)評(píng)報(bào)告卻披露其項(xiàng)目建設(shè)涉及的生產(chǎn)設(shè)備系依托云南一致設(shè)備。對(duì)比之下，一致魔芋的信息披露是否完整？是否存在隱而未披的情形？而一致魔芋聲稱與云長生物不存在其他利益安排的說法，是否能夠令人信服？尚未可知。

世間好看事盡有，好聽話極多，惟求一真字難得。此番沖擊北交所上市，一致魔芋誠意幾何？或有待時(shí)間的驗(yàn)證。

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