過去兩年，缺芯一直困擾著全球電子行業(yè)。

尤其在新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上，缺芯問題導(dǎo)致了豐田、大眾、通用、福特、蔚來等一眾車企不同程度地減產(chǎn)。

為了消除缺芯帶來的影響，不少企業(yè)都開始進(jìn)軍芯片行業(yè)，其中就包括特斯拉、華為等企業(yè)，目前仍有不少車企宣布進(jìn)軍芯片行業(yè)，但是近兩年芯片企業(yè)的并購以及投資卻并沒有那么多。對于國內(nèi)市場芯片產(chǎn)業(yè)而言，大基金的連續(xù)減持也讓行業(yè)有些許降溫。

早在4月15日，港交所信息顯示大基金在4月9日、12日合計(jì)減持1億股中芯國際港股，持股比例由9.62%降至8.93%。在此之前大基金還減持了晶方科技、長電科技、兆易創(chuàng)新等企業(yè)。

但是經(jīng)過了近兩年的調(diào)整，不少芯片企業(yè)已經(jīng)跌至價值區(qū)間，目前已經(jīng)有少部分企業(yè)開啟了投資的步伐。

5月22日，A股最大的芯片設(shè)計(jì)公司韋爾股份公告稱，擬由全資公司紹興韋豪通過集中競價的方式增持北京君正，總投資金額不超過40億元，增持后累計(jì)持有北京君正股份不超過其總股本的10.38%。

5月23日，北京君正大漲12.95%。

據(jù)悉，這并非韋爾股份第一次增持北京君正。截至5月19日，韋爾股份持有北京君正的股份已至4.96%，接近舉牌線。

那么，韋爾股份為什么要在此時大手筆增持北京君正？韋爾股份到底看上了北京君正什么？此時芯片行業(yè)是否已經(jīng)具備了大比例投資的價值？

實(shí)際上，對于北京君正也并非所有的資金都比較看好。早在3月25日，北京君正就發(fā)布了一則公告稱，股東上海集岑、四海君芯擬減持不超過3.89%的公司股份。

4月8日，北京君正發(fā)布了2021年年報，年報顯示，公司2021年?duì)I業(yè)收入52.74億元，同比增加143.07%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.26億元，同比增加1165.27%。

對此華西證券認(rèn)為，受益于行業(yè)景氣度的提高，公司表現(xiàn)亮眼，此外公司全方位布局汽車電子，卡位黃金賽道，因此給予了其買入評級。

而安信證券也給予北京君正買入評級。

4月27日，北京君正披露了2022年一季度財報，財報顯示，公司2022年第一季度營收為14.14億元，同比增加32.37%；凈利潤為2.32億元，同比增加92.42%。

我認(rèn)為，業(yè)績的高增長是吸引韋爾股份的原因之一。

此外，也有消息稱北京君正吸引韋爾股份是因?yàn)镮SSI，根據(jù)界面消息稱，虞仁榮（韋爾股份董事長、實(shí)控人）最早看上了ISSI，但當(dāng)時韋爾股份正在全力收購豪威，所以無暇顧及，后來ISSI被北京君正所收購。

2021年11月，韋爾股份通過定增取得了北京君正1.1%的股權(quán)。今年一季度之后，韋爾股份對北京君正的增持速度開始加快，至于未來是否繼續(xù)大手筆的增持，我認(rèn)為難度較大。截至3月31日，韋爾股份賬面貨幣資金為60.16億，本次增持最高不超過40億，且韋爾股份短期借款為20.51億元，也就是說資金層面的壓力還是不小的。

至于韋爾股份為什么選擇此時增持，我認(rèn)為，第一是為了加強(qiáng)合作，增加兩家的互補(bǔ)性；第二是為了對沖業(yè)績，相比于北京君正強(qiáng)勁的業(yè)績，韋爾股份今年一季度的營收和業(yè)績則出現(xiàn)了10%以上的雙降。

另外，北京君正的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散，如果持有比例達(dá)到10%，那么韋爾股份將成為北京君正第四大股東。

另外值得注意的是，隨著手機(jī)行業(yè)銷量的下滑，韋爾股份也需要盡快找到新的增長點(diǎn)，這也是其著急增持的一個原因?？梢灶A(yù)見的是，未來如果韋爾股份業(yè)績繼續(xù)下滑，那么增持北京君正的比例有可能會繼續(xù)提高。