開放式基金的申購和贖回原則

1.股票基金、債券基金的申購和贖回原則

（1）未知價(jià)交易原則。

（2）金額申購、份額贖回原則。

2.貨幣市場基金的申購和贖回原則

（1）確定價(jià)原則。

（2）金額申購、份額贖回原則。

開放式基金申購和贖回的場所及時(shí)間

1.開放式基金申購和贖回的場所

開放式基金的申購和贖回與認(rèn)購渠道一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

2.開放式基金申購和贖回時(shí)間

基金管理人應(yīng)在申購和贖回開放日前3個(gè)工作日在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。

目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為9:00-11:30和13:00-15:00。

申購和贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)

1.申購費(fèi)用

申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。

2.贖回費(fèi)用

場外贖回可按份額在場外的持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率；場內(nèi)贖回為固定贖回費(fèi)率，不可按份額持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。

贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。

（新增）目前對(duì)于不收取銷售服務(wù)費(fèi)的一般股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸基金財(cái)產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：

對(duì)于收取銷售服務(wù)費(fèi)的一般股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸基金財(cái)產(chǎn)的比例規(guī)定為：持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

3.銷售服務(wù)費(fèi)

基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定比例銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。

申購份額及贖回金額的計(jì)算

1.申購費(fèi)用及申購份額

凈申購金額=申購金額/（1+申購費(fèi)率）

申購費(fèi)用=申購金額－凈申購金額

申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值

當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購份額的計(jì)算方法如下：

凈申購金額=申購金額－固定金額

申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

【教材例題】某投資者通過場外（某銀行）投資1萬元申購某上市開放式基金，假設(shè)基金管理人規(guī)定的申購費(fèi)率為1.5%，申購當(dāng)日基金份額凈值為1.025元，則其申購手續(xù)費(fèi)和可得到的申購份額為：

凈申購金額=（10000）/（1+1.5%）=9852.22（元）

申購手續(xù)費(fèi)=10000－9852.22=147.78（元）

申購份額=（9852.22）/1.025=9611.92（份）

即：投資者投資1萬元申購基金，假設(shè)申購當(dāng)日基金份額凈值為1.025元，可得到9611.92份基金單位。

2.贖回金額的確定

贖回金額的計(jì)算公式如下：

贖回金額=贖回總額－贖回費(fèi)用

贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率

實(shí)行后端收費(fèi)模式的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購/申購費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額。

贖回金額=贖回總額－贖回費(fèi)用－后端收費(fèi)金額

開放式基金申購和贖回登記及款項(xiàng)的支付

1.申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功。申購不成功或無效，款項(xiàng)將退回投資者賬戶。一般而言，投資者申購基金成功后，登記機(jī)構(gòu)會(huì)在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。

2.基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

開放式基金巨額贖回的認(rèn)定及處理

1.單個(gè)開放日基金凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。

2.巨額贖回的處理

（1）接受全額贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全額贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。

（2）部分延期贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。

（3）當(dāng)發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)立即向中國證監(jiān)會(huì)備案，并在3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告，并說明有關(guān)處理方法。

（4）基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

1.開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

由于基金申購和贖回費(fèi)率不同，當(dāng)轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊。

基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用。

2.開放式基金非交易過戶主要包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。

3.基金份額的轉(zhuǎn)托管，基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

4.基金份額的凍結(jié)，基金注冊登記機(jī)構(gòu)只受理國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍。基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益（包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資）一并凍結(jié)。

本文章由天一金融整理發(fā)布，轉(zhuǎn)發(fā)或引用請(qǐng)注明來源！