信用風(fēng)險(xiǎn)的定義

信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款人因無法償還貸款或履行合同承諾而出現(xiàn)損失的可能性。傳統(tǒng)上，它與貸款人無法歸還所欠利息和本金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，影響現(xiàn)金流量并增加組合成本。準(zhǔn)確預(yù)測誰將違約是不可思議的。盡管如此，適當(dāng)?shù)脑u估和風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過降低損失的嚴(yán)格程度來幫助您在很大程度上減輕此類信用風(fēng)險(xiǎn)。

解釋

當(dāng)任何貸方提供抵押貸款、信用卡或其他類似貸款等貸款時，存在借款人可能無法償還貸款金額的可避免風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果公司向客戶提供此類信貸，則同樣存在客戶不還款的風(fēng)險(xiǎn)。它還包含其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，例如債券發(fā)行人可能無法在到期時付款以及因保險(xiǎn)公司無力賠償索賠而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。有利可圖的市場中較高水平的信用風(fēng)險(xiǎn)將與較高的借貸成本相關(guān)聯(lián)。因此，在技術(shù)上對其進(jìn)行評估以將此類風(fēng)險(xiǎn)降低到一定程度。

如何衡量信用風(fēng)險(xiǎn)？

計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)損失的一種適度方法是計(jì)算預(yù)期損失，它是違約概率 (PD)、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口 (EAD) 和違約損失率 (LGD) 減一的乘積。

數(shù)學(xué)公式如下?

信用風(fēng)險(xiǎn)示例

下面給出以下示例：

假設(shè)一家名為 XYZ Bank Ltd 的銀行向一家房地產(chǎn)公司提供了 250,000 美元的貸款。根據(jù)銀行信用評估，公司根據(jù)所見證的行業(yè)周期性被評為“A”級。

讓我們根據(jù)以下詳細(xì)信息計(jì)算 XYZ Ltd 的預(yù)期損失：

解決方案：

信用風(fēng)險(xiǎn)的類型

信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款機(jī)構(gòu)在提供信貸之前進(jìn)行大量信用評估的原因。信用風(fēng)險(xiǎn)可大致分為三類。

• 信用違約風(fēng)險(xiǎn)：信用違約風(fēng)險(xiǎn)包括當(dāng)借款人無能力全額歸還該筆款項(xiàng)或借款人自到期日起超過 90 天但仍未還款時，貸款人遭受的損失。

• 集中風(fēng)險(xiǎn)：集中風(fēng)險(xiǎn)來自對任何個人或團(tuán)體的大量敞口，因?yàn)槿魏尾焕录伎赡茉斐芍卮髶p失。它主要與任何個別行業(yè)或公司有關(guān)。

• 國家風(fēng)險(xiǎn)：國家風(fēng)險(xiǎn)是指主權(quán)國家隔夜停止支付外幣承諾而導(dǎo)致違約的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)成就主要影響國家風(fēng)險(xiǎn)。它也被稱為主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

信用風(fēng)險(xiǎn)在貸款過程中根深蒂固。伴隨著信用，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。對于違約概率最大的小借款人，此類風(fēng)險(xiǎn)更大。信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于貸款人對該風(fēng)險(xiǎn)的評估不當(dāng)。

大多數(shù)貸方更愿意只向特定借款人提供貸款。這導(dǎo)致信貸集中，包括向單個借款人、一組相關(guān)借款人、特定行業(yè)或部門提供貸款。

信用風(fēng)險(xiǎn)緩解

提供貸款的機(jī)構(gòu)必須考慮以下幾點(diǎn)來降低信用風(fēng)險(xiǎn)，包括：

基于風(fēng)險(xiǎn)的定價：定價應(yīng)基于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)量。貸款人可以向那些更有可能違約的人收取高利率。這種做法可以在很大程度上減輕違約造成的損失。

盟約：貸方可以以稱為盟約的協(xié)議形式在借款人身上作出規(guī)定。例如，

• 定期報(bào)告借款人的財(cái)務(wù)狀況。

• 在借款人的債務(wù)權(quán)益比率或利息覆蓋率發(fā)生不利變化的情況下提前還款。

• 在小借款人不可避免的違約風(fēng)險(xiǎn)的情況下，多元化貸款人面臨高概率水平。貸款人可以通過分散借款人的資金池來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

信用保險(xiǎn)與信用替代：信用保險(xiǎn)被廣泛運(yùn)用以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。這些合同將風(fēng)險(xiǎn)從貸方轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司以換取付款。信用衍生品的最一般形式是信用違約掉期。

信用風(fēng)險(xiǎn)的用途

• 信用風(fēng)險(xiǎn)分析是一種為確認(rèn)借款人的還款能力而進(jìn)行的審查。

• 信用風(fēng)險(xiǎn)推斷個人償還欠款的能力；貸方通常會進(jìn)行各種評估，以減輕在可預(yù)見的未來可能出現(xiàn)的任何損失。

• 貸方可以通過適當(dāng)評估此類信用風(fēng)險(xiǎn)來降低損失的可能性，從而降低可量化的損失概率。

優(yōu)點(diǎn)

下面給出了一些優(yōu)點(diǎn)：

• 良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方案提高了預(yù)見能力，有助于評估每筆交易中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

• 銀行使用信用風(fēng)險(xiǎn)模型來檢查可以為潛在借款人或新借款人提供資金的貸款程度。

• 信用風(fēng)險(xiǎn)管理是傳統(tǒng)期權(quán)定價技術(shù)的替代方法。

缺點(diǎn)

下面給出了一些缺點(diǎn)：

• 風(fēng)險(xiǎn)管理可能是一個非常昂貴的系統(tǒng)。

• 盡管有一些定量技術(shù)可以評估信用風(fēng)險(xiǎn)，但此類決策并不準(zhǔn)確，因?yàn)椴豢赡軓氐自u估風(fēng)險(xiǎn)。

• 通常，貸方將一種嚴(yán)格的模型應(yīng)用于所有緩解方法，這是錯誤的。

結(jié)論

如今，技術(shù)創(chuàng)新改善了信用風(fēng)險(xiǎn)管理。這些技術(shù)提高了作為 巴塞爾協(xié)議Basel III 執(zhí)行的衡量、識別和調(diào)節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的熟練程度。

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