編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

在教育業(yè)務面臨嚴厲監(jiān)管、廣告收入增長放緩的情況下，字節(jié)跳動（現(xiàn)抖音集團）正在大手筆增資旗下網(wǎng)絡小貸公司，加速淘金萬億小貸市場。據(jù)稱，此輪增資主要是為了扶持抖音電商場景內的小微企業(yè)主，中融小貸主動加大自有資金投入。?目前，該增資事項已獲監(jiān)管部門審批通過。

還有不涉足貸款的互聯(lián)網(wǎng)公司嗎？大概沒有了。從在線商城到長視頻短視頻，從吃飯到打車，從辦公到社交，從免費新聞到付費知識平臺，叫得出名字的APP都在放貸，利率還特別高。

字節(jié)加碼小貸業(yè)務，大背景是整個市場在經(jīng)歷連續(xù)三年萎縮后，在2021年出現(xiàn)反彈跡象?，F(xiàn)在我們按圖索驥，分析一下字節(jié)做網(wǎng)貸，真是幫助企業(yè)發(fā)展嗎？

字節(jié)金融小貸或將淪為韭菜收割機

因為薪水滿足不了日益增長的物質需求。不假思索便可得出的這個結論，暗含了一個共識，也是事實：有錢人是不會通過互聯(lián)網(wǎng)公司借錢的。當然，聰明的算法也不會讓那些貸款廣告推送到有錢人的手機上。

那么，借錢的人都是誰？絕大多數(shù)人的貸款金額為200元-1000元，周期大概是兩個星期到兩個月。這種短期借款行為在十幾年前的美國也非常常見，叫做工薪日貸款。《稀缺：我們是如何陷入貧窮與忙碌的》一書曾描述2006年，全美提供工薪日貸款的機構有2.3萬家之多，超過了麥當勞和星巴克的總店數(shù)。

為什么不從銀行借款？原因可能是沒有固定的工資卡、和銀行打交道少、審核放款慢，又或者僅僅是認為銀行是只會錦上添花不會雪中送炭的主兒。

綜上，借錢的都是工薪階層或者沒有固定收入的人群。數(shù)據(jù)顯示，從2017年開始，國內的居民邊際消費傾向一直在降低，到今年5月降到了10年低點。消費信貸能加速商品流通，增加消費需求。

于是，資本們開始站出來用消費主義給普通人策劃了一出又一出的廣告：不管你月入多少都配得上月租8000的市中心房子、一家人精打細算也要給女兒過個像樣的生日、沒有借款額度不配擁有婚姻生活……仿佛幸福的日子不是奮斗出來的，而是消費出來的。

沒錢？沒錢好辦，我借給你。即使利率很高也有很多人落入網(wǎng)貸圈，一方面是消費的確太香，受不了誘惑，另一方面是現(xiàn)時偏見，人們往往會高估當前的收益低估未來的成本。于是他們開始點擊屏幕下方鏈接，愉快地剁手了。

放貸到底有多賺錢，不必多說。九進十三出，先斷頭息后高利貸，自古以來就是好生意。在封建社會制度下，地主的活兒基本就兩件事，收租子和放貸。

地主們通過地租剝削農(nóng)民，不從事勞動卻因為占有生產(chǎn)資料——土地而坐享其成。農(nóng)民靠天吃飯，收成不好的年份，租子根本交不出來，只能找地主借錢。借錢只能解決眼下的困難，貧民們的債務越積越多，還不起的時候就成了地主的仆人，地主手里的錢越來越多，占有的土地也越來越多。

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟本身也是一種地租，如今又放貸給無產(chǎn)者，進行二次收割，千百年，本質不曾改變。

有了規(guī)模和大量的用戶數(shù)據(jù)，他們涉足網(wǎng)貸業(yè)務，都只是存量流量的變現(xiàn)，錦上添花的無本生意，從某種程度上來說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲得的是級差地租。

字節(jié)金融小貸號稱要幫助企業(yè)發(fā)展，結果還是要在最傳統(tǒng)的金融生意中分一杯羹。

字節(jié)金融小貸能否擺脫行業(yè)弊病

之前網(wǎng)絡小貸通過不余遺力地誘導超前消費。一些放貸的機構以“手續(xù)費”“砍頭息”甚至是自己造一些名詞等方式掩藏超高的真實利率，央視315曾點名批評融360、快易借、速貸寶等平臺。

今年3月，央行要求貸款機構通過IRR計算產(chǎn)品年利率并公開披露，利率有所下行，但根據(jù)市值榜對涉網(wǎng)貸的主流互聯(lián)網(wǎng)公司的統(tǒng)計（測試人芝麻信用分為775，測試時間為7月初），鮮有低于10%的。

互聯(lián)網(wǎng)本應該是去除傳統(tǒng)行業(yè)不必要的流程和環(huán)節(jié)，提升運行效率?；ヂ?lián)網(wǎng)模式應用到金融行業(yè)也應當起到這樣的作用。

現(xiàn)實中的互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合卻是盲目追求貸款覆蓋的人群金額，削弱最核心的征信和風控環(huán)節(jié)，而為了避免由此帶來的損失，簡單粗暴地一刀切——以超高的利率覆蓋壞賬，讓老實本分的人為騙貸甚至是有惡習的人去買單。

字節(jié)金融小貸還是應該回歸本源，扮演技術角色，用手中的數(shù)據(jù)挖掘用戶借貸意愿評估還款能力。

面對龐大的金融帝國，字節(jié)還差挺多

邁入“50億”俱樂部的10家小貸公司中，有8家母公司為互聯(lián)網(wǎng)公司，其中螞蟻集團旗下的重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司以120億的注冊資本獨占鰲頭，增資后的中融小貸則超越百度旗下的度小滿排名第二。

在金融業(yè)務上起步較晚的字節(jié)，正迎頭趕上，拉近與騰訊阿里美團等巨頭的距離。

之前的字節(jié)金融業(yè)務缺的不是流量，而是場景。但從2021年抖音參與春晚搶紅包活動，到字節(jié)電商迅速崛起，字節(jié)金融前景開始明朗。牌照、資金齊備的情況下，字節(jié)想要在這條賽道殺出一條血路，也并非毫無可能。

最近這些年，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特別是大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在形成一個顯著的趨勢，這就是不斷持有金融牌照，成為多元的金融企業(yè)，甚至有專門從互聯(lián)網(wǎng)之中獨立出來，成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的趨勢，字節(jié)跳動這一系列動作實際上也逐漸展現(xiàn)出類似的想法，那么我們不禁想問為啥都要扎堆做金融？字節(jié)跳動離全牌照的金融“帝國”到底還有多遠？

首先，從流量到金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)始終難以抵御的誘惑。對于當前的互聯(lián)網(wǎng)巨頭來說，其最主要的特點是一多一少，什么東西多？流量多，就以字節(jié)跳動為例，根據(jù)字節(jié)跳動自己公布的數(shù)據(jù)，2020年底，字節(jié)跳動的全球月活躍用戶數(shù)19億，接近社交巨頭Facebook全矩陣用戶的70%，覆蓋超過150個國家和地區(qū)，支持超過35種語言。

如果高的MAU即使是面對中國的流量巨頭騰訊都不遑多讓，更何況是一家尚未上市的互聯(lián)網(wǎng)公司，所以在這樣的情況下，字節(jié)跳動的流量優(yōu)勢不可不謂之強大。那么什么東西少呢？變現(xiàn)渠道，2020年字節(jié)跳動實際收入 2366億元，同比增長111%，毛利潤增長93%至190億美元。

而這大部分的收入都是依靠廣告收入，但是眾所周知如果一家互聯(lián)網(wǎng)公司僅僅依賴廣告為主要收入的話，無論其發(fā)展的多好，總歸會遇到收入瓶頸，出現(xiàn)收入問題。字節(jié)跳動其實也有面臨這種問題的可能性，因此，對于字節(jié)跳動來說，最需要做的就是想方設法把流量變現(xiàn)，流量變現(xiàn)最好的辦法是啥呢？

金融，這已經(jīng)是各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭公認的答案了，字節(jié)在這樣的大背景下大規(guī)模布局金融市場也就順理成章了。

其次，字節(jié)跳動的金融業(yè)務邏輯到底是什么呢？從表面上來看，字節(jié)跳動的金融邏輯應該就是最簡單的由流量到金融服務的路徑，但是我們其實早就反復說過一個問題，這就是流量雖然很不錯，但是流量是有自身性格和屬性的。

舉個最簡單的例子，最近很多房地產(chǎn)企業(yè)在電商平臺上賣房，但是縱使你是最強的電商平臺，電商流量無敵但是在賣房這件事上很多時候甚至也不如售樓處的銷售，這是因為電商的流量，是電商的屬性，難以覆蓋價格高昂的房地產(chǎn)屬性使然。

再舉個例子，大量的工具類APP表面上都是上億的月活，看上去不錯，但是始終卻難以變現(xiàn)，最核心的原因就是你的流量是工具屬性的不具備賺錢的屬性。

同樣的邏輯，字節(jié)跳動的金融邏輯不是簡單的流量邏輯，而是借助內容帶貨、直播帶貨等電商業(yè)務構建屬于高頻的支付服務，再以支付為入口進入到保險、小貸等業(yè)務之中，另一條邏輯線是從內容端的文字、視頻、圖片等內容涉足財商教育再沿著財商教育這條邏輯線進入到證券投資等投資領域從而實現(xiàn)業(yè)務變現(xiàn)。

字節(jié)的邏輯遠比流量邏輯復雜，但是正是這種復雜的邏輯反而成為了賺錢的本質。字節(jié)跳動的金融帝國還差多少？

雖然前面說的字節(jié)跳動的金融邏輯還是挺像回事的，但是畢竟互聯(lián)網(wǎng)公司不是金融機構，雖然可以通過收購來說獲得金融牌照，但是金融并不是一件容易的事情，眾多互聯(lián)網(wǎng)機構花重金拿下金融牌照，卻因經(jīng)營不善最終被迫退出業(yè)務市場的不勝枚舉。

在這樣的情況下，對于字節(jié)跳動來說其金融業(yè)務發(fā)展可能遠不到形成金融帝國的地步，光是銀行、基金這兩大牌照的持牌難度就遠超之前的那些金融牌照。

更何況，即使拿下了全金融牌照，依然還有因為過度激進反而陷入困境的案例，可謂前車之鑒。

結語

對于字節(jié)跳動來說，當前拿下小貸只是不足了自己金融上的一塊短板，未來業(yè)務到底要如何發(fā)展，字節(jié)跳動需要做的可能還有很多，只能說“業(yè)務尚未成功，同志仍需努力了！”