尊敬的老師：

您好。現(xiàn)想咨詢老師，關(guān)于固定效應(yīng)與隨機(jī)效應(yīng)的選擇問題。在做面板泊松模型時，xtset后添加了股票代碼和年份，經(jīng)過hausman檢驗后表明較適合固定效應(yīng)，但是在固定效應(yīng)回歸時會丟失(drop)大量樣本（70%左右），而隨機(jī)效應(yīng)則樣本丟失較少，這種情況下該如何選擇以及樣本丟失(drop)的原因，期待老師您在百忙中的回復(fù)。謝謝！

在面板數(shù)據(jù)模型中，固定效應(yīng)模型得到的是組內(nèi)估計量，如果因變量或者自變量為不隨時間變化的變量，即這些變量不存在組內(nèi)的variance，這些樣本將會被drop掉。隨機(jī)效應(yīng)模型在估計的時候既會使用組內(nèi)信息，也會使用組間信息，所以不會損失變量和樣本量。

在你的問題里，估計是因為在組內(nèi)存在比較多的不隨時間變化的變量（泊松模型里面可能組內(nèi)不變的比較多，被解釋變量0,1,2,3....，其中有不變的，比如去年被逮捕的次數(shù)是1次，前年也是1次....,多年都沒被逮捕，逮捕次數(shù)為0，可能0值太多，沒有變化），在采用固定效應(yīng)模型時被自動drop掉了，導(dǎo)致樣本損失比較大。建議你隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)都做，然后用hausman檢驗看一下結(jié)果是否有顯著差異，如果沒有顯著差異，隨機(jī)效應(yīng)更好，因為它估計效率高；如果差異顯著，還是用固定效應(yīng)。

往期回顧：

互助問答第92期：虛擬變量問題

互助問答第91期：中介效應(yīng)檢驗問題

互助問答第90期：論文疑問，DID的控制組是誰？

互助問答第89期：面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)模型能消除內(nèi)生性嗎？

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學(xué)術(shù)指導(dǎo)：張曉峒老師

本期解答人：謝杰老師 任婉婉老師

統(tǒng)籌：易仰楠 李丹丹

編輯：李光勤

技術(shù)：林毅 趙雅軒