第三冊(cè) 資本主義生產(chǎn)的總過程 (下)

第五篇 利潤(rùn)分為利息和企業(yè)主收入。生息資本（續(xù)）

第二十九章 銀行資本的組成部分

1、在一切進(jìn)行資本主義生產(chǎn)的國(guó)家，都有巨額的所謂生息資本或貨幣資本（moneyed capital）采取這種形式。貨幣資本的積累，大部分不外是對(duì)生產(chǎn)的這種索取權(quán)的積累，是這種索取權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格即幻想的資本價(jià)值的積累。 銀行家資本的一部分，就是投在這種所謂有息證券上。這本身是準(zhǔn)備資本即不在實(shí)際銀行業(yè)務(wù)中執(zhí)行職能的資本的一部分。這些證券的最大部分，是匯票，即產(chǎn)業(yè)資本家或商人的支付憑據(jù)。對(duì)貨幣貸放者來說，這種匯票是有息證券；就是說，在他購(gòu)買匯票時(shí)，會(huì)扣除匯票到期以前的利息。這就是所謂的貼現(xiàn)。因此，從匯票所代表的金額中扣除多少，這要看當(dāng)時(shí)的利息率而定。銀行家資本的最后一部分，是他的由金或銀行券構(gòu)成的貨幣準(zhǔn)備。存款，如果沒有立據(jù)規(guī)定較長(zhǎng)的期限，隨時(shí)可由存款人支取。這種存款處在不斷的流動(dòng)中。在有人支取時(shí)，又有人會(huì)存入，所以，在營(yíng)業(yè)正常進(jìn)行時(shí)，存款的一般平均總額很少變動(dòng)。

注：“這種形式”即債券的形式。

2、在資本主義生產(chǎn)發(fā)達(dá)的國(guó)家，銀行的準(zhǔn)備金，總是表示貯藏貨幣的平均量，而這種貯藏貨幣的一部分本身又是自身沒有任何價(jià)值的證券，只是對(duì)金的支取憑證。因此，銀行家資本的最大部分純粹是虛擬的，是由債權(quán)（匯票）、國(guó)債券（它代表過去的資本）和股票（對(duì)未來收益的支取憑證）構(gòu)成的。在這里，不要忘記，銀行家保險(xiǎn)箱內(nèi)的這些證券，即使是對(duì)收益的可靠支取憑證（例如國(guó)債券），或者是現(xiàn)實(shí)資本的所有權(quán)證書（例如股票），它們所代表的資本的貨幣價(jià)值也完全是虛擬的，是不以它們至少部分地代表的現(xiàn)實(shí)資本的價(jià)值為轉(zhuǎn)移的，既然它們只是代表取得收益的要求權(quán)，并不是代表資本，那么，取得同一收益的要求權(quán)就會(huì)表現(xiàn)在不斷變動(dòng)的虛擬貨幣資本上。此外，還要加上這種情況：這種虛擬的銀行家資本，大部分并不是代表他自己的資本，而是代表公眾在他那里存入的資本——不論有利息，或者沒有利息。

注：這里已經(jīng)揭示出了金融市場(chǎng)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

3、存款總是存入貨幣——金或銀行券，或者存入對(duì)它們的支取憑證。除了根據(jù)實(shí)際流通的需要時(shí)而收縮時(shí)而擴(kuò)大的準(zhǔn)備金外，事實(shí)上，這種存款一方面總是在產(chǎn)業(yè)資本家和商人手里，他們的匯票靠這種存款來貼現(xiàn)，他們也是靠這種存款來取得貸款；另一方面，這種存款是在有價(jià)證券的交易人（交易所經(jīng)紀(jì)人）手里，或者在已經(jīng)出售有價(jià)證券的私人手里，或者在政府手里（例如在發(fā)行國(guó)庫(kù)券和舉借新債的場(chǎng)合）。存款本身起著雙重作用。一方面，正如前面已經(jīng)講過的，它們會(huì)作為生息資本貸放出去，因而不會(huì)留在銀行的保險(xiǎn)柜里，而只是作為存款人提供的貸款記在銀行的賬簿上。另一方面，在存款人相互間提供的貸款由他們的存款支票互相平衡和互相抵消時(shí)，它們只是作為賬面項(xiàng)目起作用；在這里，無論存款存在同一銀行家那里，由他在各賬戶之間進(jìn)行結(jié)算，或者存款存入不同的銀行，由各該銀行互相交換支票，而只是支付差額，情況都完全是一樣的。

4、隨著生息資本和信用制度的發(fā)展，一切資本好像都會(huì)增加一倍，有時(shí)甚至增加兩倍，因?yàn)橛懈鞣N方式使同一資本，甚至同一債權(quán)在各種不同的人手里以各種不同的形式出現(xiàn)。這種“貨幣資本”的最大部分純粹是虛擬的。全部存款，除了準(zhǔn)備金外，只不過是銀行家賬上的結(jié)存款項(xiàng)，但它們從來不是作為現(xiàn)金保存在那里。如果存款用在轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)上，它們就會(huì)在銀行家把它們貸出以后，對(duì)銀行家執(zhí)行資本的職能。銀行家彼此之間通過結(jié)算的辦法，來互相償付他們對(duì)這種已經(jīng)不存在的存款的支取憑證。

注：金融市場(chǎng)中的上漲或下跌很有可能只是假象。

5、既然同一貨幣額根據(jù)它的流通速度可以完成多次購(gòu)買，它也可以完成多次借貸，因?yàn)橘?gòu)買使貨幣從一個(gè)人手里轉(zhuǎn)到另一個(gè)人手里，而借貸不過是貨幣不以購(gòu)買為中介而從一個(gè)人手里轉(zhuǎn)到另一個(gè)人手里。對(duì)任何一個(gè)賣者來說，貨幣都代表他的商品的轉(zhuǎn)化形式；而在每一個(gè)價(jià)值都表現(xiàn)為資本價(jià)值的今天，說貨幣在各次借貸中先后代表各個(gè)資本，其實(shí)只不過是以前那種認(rèn)為貨幣能先后實(shí)現(xiàn)各個(gè)商品價(jià)值的說法的另一種表現(xiàn)。同時(shí)，貨幣還充當(dāng)流通手段，使那些物質(zhì)資本從一個(gè)人手里轉(zhuǎn)移到另一個(gè)人手里。在借貸中，它并不是作為流通手段從一個(gè)人手里轉(zhuǎn)移到另一個(gè)人手里。只要貨幣在貸出者手里，那么貨幣在他手里就不是流通手段，而是他的資本的價(jià)值存在。在借貸中，貸出者就是在這個(gè)形式上把貨幣轉(zhuǎn)給另一個(gè)人。如果A把貨幣借給B，B又把貨幣借給C，而沒有以購(gòu)買作為中介，那么同一個(gè)貨幣就不是代表三個(gè)資本，而只是代表一個(gè)資本，一個(gè)資本價(jià)值。它實(shí)際代表多少個(gè)資本，就取決于它有多少次作為不同商品資本的價(jià)值形式執(zhí)行職能。

6、亞·斯密關(guān)于借貸一般所說的話，也適用于存款；因?yàn)榇婵钪皇枪娊o予銀行家的貸款的特殊名稱。同一些貨幣可以充當(dāng)不知多少次存款的工具。“無可爭(zhēng)辯的事實(shí)是，今天你在A那里存入的1000鎊，明天又會(huì)被付出，在B那里存入。后天又由B付出，在C那里存入，依此類推，以至無窮。這樣，同一個(gè)1000鎊貨幣可以通過一系列的轉(zhuǎn)手，倍增為一個(gè)絕對(duì)無法確定的存款總額。因此，聯(lián)合王國(guó)全部存款的9/10，除了記在銀行家的賬簿上，由他們進(jìn)行結(jié)算外，很可能根本不存在?！缣K格蘭的情形就是這樣，在那里，貨幣流通額從來不超過300萬鎊，但存款卻有2700萬鎊。如果不發(fā)生普遍向銀行提取存款的風(fēng)潮，只要同一個(gè)1000鎊反復(fù)流回，就能夠同樣容易地抵消一個(gè)同樣無法確定的金額。因?yàn)橥粋€(gè)鎊1000今天由某人用來抵消他對(duì)某個(gè)零售商人的債務(wù)，明天由這個(gè)零售商人用來抵消他對(duì)某個(gè)批發(fā)商人的債務(wù)，后天由這個(gè)批發(fā)商人用來抵他對(duì)銀行的債務(wù)，依此類推，以至無窮；所以，同一個(gè)1000鎊可以從一個(gè)人手里轉(zhuǎn)到另一個(gè)人手里，從一家銀行轉(zhuǎn)到另一家銀行，抵消任何一個(gè)可以想象的存款額?！保ā锻ㄘ浾摗返?2、63頁(yè)）

7、正如在這種信用制度下一切東西都會(huì)增加一倍和兩倍，以至變?yōu)榧兇饣孟氲墓治镆粯?，人們以為終究可以從里面抓到一點(diǎn)實(shí)在東西的“準(zhǔn)備金”也是如此。讓我們?cè)僖淮温犅犛⒏裉m銀行總裁莫里斯先生是怎么說的：“私人銀行的準(zhǔn)備金，以存款形式存放在英格蘭銀行手里。金流出的影響首先好像只涉及英格蘭銀行；但它會(huì)同樣對(duì)其他銀行的準(zhǔn)備金發(fā)生影響，因?yàn)檫@也是它們存放在我們銀行里的準(zhǔn)備金的一部分的流出。它還會(huì)對(duì)一切地方銀行的準(zhǔn)備金發(fā)生同樣的影響。”（《商業(yè)危機(jī)》，1847-1848年[第3639、3642號(hào)]）可見，這些準(zhǔn)備金最后實(shí)際上會(huì)并入英格蘭銀行的準(zhǔn)備金。但是，這種準(zhǔn)備金也有雙重存在。英格蘭銀行銀行部的準(zhǔn)備金，等于該行有權(quán)發(fā)行的銀行券超過流通中的銀行券的數(shù)額。該行銀行券的法定最高限額=1400萬鎊（發(fā)行這個(gè)數(shù)額，不需要有金屬準(zhǔn)備；這個(gè)數(shù)額大約等于國(guó)家對(duì)該行所負(fù)的債務(wù)），加上該行的貴金屬儲(chǔ)備額。因此，如果貴金屬的儲(chǔ)備額=1400萬鎊，該行就可以發(fā)行銀行券2800萬鎊。而如果其中有2000萬鎊在流通，銀行部的準(zhǔn)備金就=800萬鎊。這時(shí)，這800萬鎊銀行券按照法律就是該行可以支配的銀行家資本，同時(shí)又是該行接受存款的準(zhǔn)備金。如果現(xiàn)在金的流出使該行的金屬儲(chǔ)備額減少600萬鎊——因而必須銷毀同樣數(shù)額的銀行券——，那么銀行部的準(zhǔn)備金也就會(huì)由800萬鎊減少到200萬鎊。一方面，該行將會(huì)大大提高它的利息率；另一方面，那些在該行擁有存款的銀行以及其他存款人將會(huì)發(fā)現(xiàn)，作為他們自己在該行存款的保證的準(zhǔn)備金已經(jīng)大大減少。1857年，如果英格蘭銀行沒有得到暫停執(zhí)行1844年銀行法的“政府信函”，倫敦四家最大的股份銀行就要強(qiáng)行提取它們的存款，從而會(huì)使銀行部破產(chǎn)。因此，盡管發(fā)行部還有好幾百萬鎊（例如1847年有800萬鎊）作為流通的銀行券兌現(xiàn)的保證，銀行部還是會(huì)像1847年一樣垮臺(tái)。不過，銀行券兌現(xiàn)的這種保證也是幻想的。