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出品 | 潮起網「于見專欄」

不管是在一線大城市還是農村鄉(xiāng)鎮(zhèn)，兩輪電動車一直都是市民們出行的重要交通工具。正因兩輪電動車在國人生活中占據(jù)了重要的部分，這個賽道也發(fā)展成了千億級規(guī)模的紅海市場。?

在剛過去的2022年，雅迪控股的業(yè)績表現(xiàn)乍看之下還算不錯。行業(yè)營收第一的位置還在，營收和利潤也呈現(xiàn)同比上漲的姿態(tài)。不過，回顧雅迪歷年的財報數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，雅迪控股的業(yè)績增速逐漸承壓，高端化路線的推進更是不太順利。?

在今年，雅迪在行業(yè)內的最大動作就是即將推出搭載鈉電池的電動車產品。不過，一方面是業(yè)內對于鈉電池能否完全取代碳酸鋰電和鋁酸電池仍持有保留態(tài)度；另一方面則是鈉電池在產業(yè)化方面的難點并未徹底解決。?

也就是說，押注鈉電池未必能成為雅迪控股的增長“良方”。?

鈉電池產業(yè)化難度大，風險不小?

無論是四個輪子的新能源乘用車，還是兩個輪子的電動車，動力電池都是其產品最重要的“生命線”。選擇什么樣的電池，不僅決定了電動車的動力，還有行駛里程和使用壽命期限的長短。?

作為兩輪電動車當中的頭部品牌，雅迪在這方面，也率先走在前面。

在今年三月份，雅迪牽手華宇新能源成立了新公司——華宇納電。根據(jù)當時發(fā)布會上公布的消息，將在今年下半年推出第一個搭載鈉電池的產品“雅迪極鈉S9”。?

過去兩年，受到全球原材料成本上漲的影響，碳酸鋰電池的成本一度呈現(xiàn)“狂飆”狀態(tài)。在那時，成本更便宜、資源更充足的鈉電池成了新的產業(yè)風口。因此在那兩年里，研究鈉離子電池的企業(yè)像雨后春筍冒了出來。?

當時的媒體宣傳口徑，幾乎都在說2023年是鈉電池的量產元年。不過從當下的現(xiàn)狀來看，距離鈉電池順利邁入產業(yè)化，至少還需要兩到三年的時間。?

盡管電池產業(yè)對于鈉電池仍舊持有高度熱情，但現(xiàn)在碳酸鋰電池的價格已經從高點回落下來，鈉電池的價格優(yōu)勢就不再明顯了。?

甚至根據(jù)乘聯(lián)會給出的意見，認為鈉電池在前期生產工藝不夠完善，供應鏈也不成熟的影響下，并不存在價格優(yōu)勢。?

對于消費者來說，“里程焦慮”是逃不開的痛點。如今電動車行業(yè)應用最廣泛的是鋰電池和鉛酸電池。當初鋰電池成為消費者優(yōu)先選擇電池的理由，就是因為鋰電池的更耐用，壽命也更長。?

鈉離子電池的最大優(yōu)勢有兩個，一是資源豐富，儲量充足，尤其在鋰電池相對較為匱乏的情況下，鈉離子的吸引力就更大了；二是對比鋰電池來說，安全性更高。近年來頻繁出現(xiàn)電動車起火爆炸的新聞，基本都是鋰電產品。?

不過，放在兩輪電動車實際應用上，鈉電池的缺點也很明顯。鈉電池的能量密度遠遠比不上鋰電，如果消費者選用鈉電池產品，很可能就要舍棄里程數(shù)。?

就拿現(xiàn)在來說，盡管大家都知道鉛酸電池比鋰電池更加安全，但鋰電池產品仍未被鉛酸完全取代的最重要原因，就是因為鋰電池的電量更加充沛。?

因此，鈉電池的能量密度過低，對于追求續(xù)航能力的電動車來說，是致命傷。?

而且，就目前來說，鋰電池的資源還是比較富裕的，匱乏的現(xiàn)象還需要好多年才會出現(xiàn)。同時，一些業(yè)內專家認為，鈉電池的發(fā)展方向應該是技術儲備，應對資源風險，而不是批量商業(yè)化。?

雅迪要當?shù)谝粋€吃螃蟹的人，風險其實是相當大的。當然，鈉電池具體將來會如何發(fā)展仍需要時間來檢驗，政策引導、市場需求、資本投入等都可能會影響它未來的方向。?

雅迪以量換質的打法，恐難走遠?

按照營收規(guī)模排名的話，雅迪是當仁不讓的第一梯隊。但后面緊追不舍的愛瑪科技在2022年的表現(xiàn)可以說十分亮眼。

從2022年全年營收來看，雅迪控股以310億元排名第一，第二的愛瑪科技是208億，兩者營收差距過百億元。但雅迪控股業(yè)績增速在15%，創(chuàng)下六年來最低增速的記錄，而愛瑪科技的業(yè)績增速卻是35%。

也就是說，愛瑪正在以可怕的發(fā)展速度往前追趕。如果愛瑪能夠保持住這個增速，那超越雅迪拿下銷冠似乎也不成問題了。?

如果未來雅迪的增速沒能有所改善，或許說明雅迪快要摸到自身發(fā)展的天花板了。?

過去三年的兩輪電動車市場，在新國標政策的落地下，以每年四千萬輛的增速發(fā)展著。雅迪在2019年的營收才百億出頭，2022年的營收規(guī)模就超過了三百億。?

但隨著新國標換車階段告一段落，從雅迪逐年放緩的營收增速就能直觀地感受到，紅利已經接近尾聲了。?

一方面是市場紅利不再，行業(yè)整體增速放緩。另一方面則是市面上電動兩輪車品牌、車型眾多，消費者可選擇的余地也較大。?

因此電動車品牌競爭激烈之余，也難以避免陷入同質競爭，最后自然會導向服務水平和功能質量的深層次競爭。?

雅迪在三年前的“召回門”事件，恐怕還未能完全從C端市場的記憶中抹除。?

由于近年來電動車電池爆炸起火的新聞幾乎時有發(fā)生，因此消費者購買電動車的選擇因素中，電池的安全性和容量大小是優(yōu)先考慮的。?

2020年至2021年間，雅迪電動車在多個城市的市場監(jiān)管局的電動車質量抽檢中，多次被檢出多項質量安全不達標、不合規(guī)的問題。?

在去年的315晚會上，雅迪就被點名批評，曝出專賣店存在非法改裝儀表盤、解碼提速等問題。在被曝光后，雅迪一直不曾回應過這些問題，甚至很長一段時間里，這種違規(guī)現(xiàn)象依舊存在，并未徹底整改。?

今年618活動，有位消費者在淘寶雅迪官方旗艦店購買了1s1型號電動車，商品頁面宣傳主圖寫著續(xù)航90km。但實際收到車后，該車上的合格證顯示續(xù)航80km。這名消費者認為雅迪旗艦店存在虛假宣傳，誘導消費者。但在售后過程中多次和商家聯(lián)系，商家非要說續(xù)航檢測90km，拒不處理。

品牌口碑是需要用戶親自驗證，也需要時間去沉淀的。雅迪過去在快速發(fā)展的同時，似乎犧牲了更重要的東西。?

行業(yè)發(fā)展趨向高端，雅迪不敵新玩家?

2021年我國兩輪電動車社會保有量達到3.4億輛，相當于每四個中國人就有一輛電動車。看似龐大的市場需求之下，實際銷量和需求都進入了拐點。?

與此同時，電動車在低端市場的銷量接近天花板，新的增長點出現(xiàn)在中高端賽道。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2019年至2021年三年期間，電動車的增量集中在1500元以下的低端賽道和1500元-3500元之間的中端賽道，但總量增長最快的是中端產品，累計銷量超過了1億輛。?

在數(shù)據(jù)模型的預測下，2022年至2026年，市場規(guī)模增長會進一步集中在中端和高端產品上。尤其是高端市場，預計年復合增長率將會超過20%。?

正因如此，高端化成為頭部車企們的下個重要發(fā)展方向。例如小牛電動車圍繞“年輕”和“智能”做文章，力圖抓牢年輕消費用戶的市場份額；九號電動車則一開始就奔向高端化。?

愛瑪和雅迪兩家傳統(tǒng)電動車品牌，在這方面則顯得遜色不少。尤其是對于消費者來說，傳統(tǒng)電動車品牌的產品，同質化問題比較明顯，雖然是知名品牌，但品牌自身卻沒有什么特殊的品牌調性。?

兩輪電動車在高端化方面下的功夫，主要是圍繞外觀設計、智能化來集中進行。2022年行業(yè)整體智能化水平持續(xù)穩(wěn)定提升，較2021年提升了約23%。其中，綠源、哈啰品牌在智能化程度上加速追趕，2022年智能化水平得分分別提高了76%和80%。?

雅迪作為頭部企業(yè)，自然不可能忽視高端化的布局。從2014年，雅迪就開始往市場上投入中高端產品，例如雅迪“冠”系列。但是隨后在2015年至2020年期間，雅迪卻率先開啟了價格戰(zhàn)的競爭手段。?

尤其是在2017年，雅迪喊出“所有車型降價30%”的口號。從那之后，雅迪的業(yè)績才大幅超過愛瑪，成為行業(yè)第一。?

過去憑借低價打下的江山，如今要邁向高端化，消費者還能否買單則要打上個問號了。?

從現(xiàn)實銷量看，目前在五千元價格檔位以上的區(qū)間，銷量最高的是小牛和九號電動車；雅迪則在四千至五千的區(qū)間才占據(jù)優(yōu)勢。高端市場上，雅迪的表現(xiàn)的確不如更加年輕的品牌。?

包括在互聯(lián)網渠道上，雅迪作為傳統(tǒng)品牌也不占優(yōu)勢。在剛過去不久的618電商大節(jié)活動，天貓電動車的銷量熱榜和新品前五位，有三個名次都在小牛電動名下。?

盡管九號電動車和小牛電動車在業(yè)績規(guī)模上，和雅迪、愛瑪兩家差距較大，但這些品牌咬住了高端電動這部分的蛋糕。當下購買兩輪電動車的人群大多數(shù)是90后和00后，抓住年輕人的眼球也就抓住未來市場。?

結語?

即時配送的市場高速發(fā)展極度依賴兩輪電動車，再加上資本市場對兩輪電動車賽道也十分看好，一時之間，新品牌新產品層出不窮。?

新玩家們的加入也會讓市場有新的變化，誰能率先突圍難有最終定論。電動車產業(yè)本身就同質化嚴重，導致市場價格戰(zhàn)橫行。?

如今雅迪用鈉電池作為新的突破點，成功的話，或許真的能帶來行業(yè)變革的同時，也給自身發(fā)展帶來全新的增長點。