能源是人類發(fā)展永恒的話題。自人類先祖掌握火這一自然力后，薪柴成為人類文明史的第一代主體能源，人類也得以區(qū)別于其他動物迅速繁衍壯大。

17世紀，煤炭能源的興起，推動人類文明進入工業(yè)化進程，并產(chǎn)生了二次能源電能。19世紀中葉，隨著人類社會技術的進步，石油開始成為主力能源，人類文明迎來大爆發(fā)，成就了現(xiàn)今的繁華。

需要注意的是，石油不可再生資源，一旦耗盡，建立在石油資源上的人類文明將不再繁華?；谶@樣的長遠考慮，人類早已想到了替代石油的能源，如核能、風能、太陽能、地熱能、生物質(zhì)能等等新能源。

具體到產(chǎn)業(yè)上，世界各國燃油汽車禁售時間表已經(jīng)相繼發(fā)布，轉而大力推動新能源汽車行業(yè)發(fā)展。其中，作為新能源汽車的核心零部件，動力電池的市場需求將持續(xù)擴增，利好包括正極材料在內(nèi)的上游產(chǎn)業(yè)鏈。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2016年至2019年我國鋰電池出貨量從64GWh增長至120GWh，并預測到2021年這一數(shù)據(jù)將達到157GWh，行業(yè)增長迅速。

行業(yè)整體的迅猛發(fā)展，對業(yè)內(nèi)企業(yè)而言無疑是一大利好。公開數(shù)據(jù)顯示，2021年1-12月，我國動力電池企業(yè)裝車量最高的是寧德時代，比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科等企業(yè)亦位居前列。

除了鋰電池廠商外，上游正極材料供應商也持續(xù)受益于行業(yè)增長。據(jù)了解，國內(nèi)鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)近些年發(fā)展亦十分迅速，2020年市場規(guī)模已經(jīng)達到751.9億元，中商產(chǎn)業(yè)研究院預測2021年將達到877.1億元，進一步接近千億量級。

一般而言，鋰電池按正極材料的不同可分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等多種技術路線。其中，在3C鋰電池領域，三元材料更具成本優(yōu)勢，發(fā)展前景廣闊；在動力電池領域，三元材料具備高能量密度優(yōu)勢，符合行業(yè)發(fā)展需求；在儲能電池方面，三元材料也有較好表現(xiàn)。

也就是說，在鋰電池技術路線中，三元材料是其中一支發(fā)展前景較為廣闊的路線。所以，對于上游三元材料供應商而言是一大利好。

當前，國內(nèi)有不少三元材料供應商，比如位于河南的科隆新能，便是其中一家具備較強市場競爭力的企業(yè)。

業(yè)績方面，根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，2020年至2021年上半年，科隆新能實現(xiàn)營收分別為15.55億元和12.96億元，凈利潤分別為5593.14萬元和4062.29萬元，增長迅速。

從科隆新能的發(fā)展歷程來看，其業(yè)績迅速增長的背后，離不開鋰電池行業(yè)整體的發(fā)展，以及其自身選擇了三元材料作為技術路線，且對技術研發(fā)投入的注重。

2004年，科隆新能成立，開始從事鎳系正極材料業(yè)務。2007年開始，該公司開始將業(yè)務延伸至三元前驅(qū)體領域，兩年后展開三元正極材料的研發(fā)。

可以看到，在三元正極材料領域，科隆新能是國內(nèi)較早一批開展研究的公司，也因此率先積累起豐富的核心技術壁壘，成功跟寧德時代、國軒高科、優(yōu)美科、L&F、LGC、松下、特斯拉等國內(nèi)外企業(yè)建立起合作關系。

總結來說，科隆新能的發(fā)展可以歸結成三點，一是行業(yè)整體利好，二是舍得研發(fā)投入，三是技術路線迎合了市場需求。

有分析指出，隨著新能源汽車行業(yè)的進一步發(fā)展，寧德時代、比亞迪（動力電池業(yè)務板塊）、科隆新能等供應鏈廠商將有望得到進一步發(fā)展。

當然，需要注意的是，動力電池廠商及其供應鏈企業(yè)有一個很明顯的技術路線傾向。當前，三元材料路線當然是比較吃香，但隨著技術的進步和持續(xù)的創(chuàng)新，難保不會出現(xiàn)另一條更具優(yōu)勢的技術路線。

技術路線之爭廣泛存在于各行各業(yè)，比如電力運輸（交流、直流電之爭），顯示面板行業(yè)，光伏面板行業(yè)等等。

因此，理論上無論是寧德時代、比亞迪還是科隆新能，都存在技術路線被顛覆的風險。要避免這個風險，就必須保持研發(fā)投入，積極探索其他技術。

總之一句話，唯有持續(xù)不斷地研發(fā)，才是企業(yè)長遠發(fā)展的最根本保障。