猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，中國領(lǐng)先的社交娛樂直播平臺(tái)，擁有花椒直播、六間房等產(chǎn)品的花房集團(tuán)，于10月25日正式向港交所遞交了IPO申請(qǐng)，擬主板掛牌上市，保薦人為：建銀國際和海通國際。公司的愿景是致力于打造全球具有頂級(jí)影響力的在線社交娛樂生態(tài)。

公司概況

根據(jù)招股書介紹，按照移動(dòng)應(yīng)用端累計(jì)下載量計(jì)，花房集團(tuán)在中國所有在線娛樂直播平臺(tái)中排名第一，而按截至2021年8月31日止8個(gè)月所有渠道的月活躍用戶以及移動(dòng)端及PC端的月使用時(shí)間計(jì)，排名前二。截至2021年8月31日，花房集團(tuán)擁有3.72億名注冊(cè)用戶，其中很大一部分活躍用戶年齡在35歲及以下。于2018年至2020年，花房集團(tuán)連續(xù)入選“中國互聯(lián)網(wǎng)百強(qiáng)企業(yè)”，該官方獎(jiǎng)項(xiàng)授予具有重大社會(huì)影響力、強(qiáng)勁增長潛力及強(qiáng)烈社會(huì)責(zé)任感的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

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?公司產(chǎn)品

花椒直播為于2015年5月推出的移動(dòng)端旗艦產(chǎn)品，截至2021年8月31日，花椒直播的累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)量達(dá)2.07億名。2018年、2019 年、2020年及截至2021年8月31日止8個(gè)月，花椒直播的平均月活躍用戶分別為4100萬名、2360萬名、2720萬名及2950萬名。截至2021年8月31日，花椒直播擁有注冊(cè)主播約1010萬名，而截至2021年8月31日止8個(gè)月，花椒直播有超過20萬名平均月活躍主播。

六間房是PC端旗艦產(chǎn)品，并擁有移動(dòng)端應(yīng)用程序，包括六間房直播、石榴直播及花房直播。截至2021年8月31日，六間房擁有主播50萬名及累計(jì)注冊(cè)用戶7730萬名，其中大多數(shù)主播已使用六間房超過五年之久。

國際產(chǎn)品HOLLA及Monkey，主要運(yùn)營在北美、歐洲、遠(yuǎn)東、中東及北非地區(qū)，截至2021年8月31日，海外產(chǎn)品有注冊(cè)用戶8530萬名，及截至2021年8 月31日止8個(gè)月，海外產(chǎn)品注冊(cè)新用戶2670萬名。

行業(yè)發(fā)展前景

根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告，按收入計(jì)算，中國在線音視頻社交娛樂市場已從2016 年的370億元以77.1%的復(fù)合年增長率增加至2020年的3,638億元，并預(yù)計(jì)將繼續(xù)以22.6%的復(fù)合年增長率在2026年增至12,350億元。

按收入計(jì)算，中國視頻直播市場預(yù)期將從2020年的1,710億元以23.0%的復(fù)合年增長率在2026年增至5,910億元；而中國在線音頻社交娛樂市場主要包括即時(shí)互動(dòng)音頻娛樂服務(wù)(如聊天室、卡拉OK、社交探索及游戲陪玩)，其2020 年按收入計(jì)算的市場規(guī)模為577億元。根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告，在中國越來越多的年輕人群對(duì)情感陪伴的追求的驅(qū)動(dòng)之下，音頻社交探索及游戲陪玩中新興服務(wù)的市場規(guī)模已從2016年的22億元以62.0%的復(fù)合年增長率在2020年增至151億元，并預(yù)計(jì)將以27.6%的復(fù)合年增長率在2026年增至651億元。在這樣較大增量空間的背后，主播資源、社區(qū)文化、品牌聲譽(yù)、技術(shù)能力等都將成為決定平臺(tái)是否繼續(xù)保持高速增長的核心要素。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2018年至2020年，花房集團(tuán)的營收分別為19.93億元、28.31億元和36.83億元；今年前8個(gè)月的營收同比增長超25%至29.60億元。從收入構(gòu)成來看，語音直播服務(wù)產(chǎn)生的收入占比在2018年至2020年、以及今年前8個(gè)月分別為0.5%、6.8%、14.2%和22.1%，花房集團(tuán)的收入結(jié)構(gòu)趨于多元化。

成本方面：花房集團(tuán)的絕大部分銷售成本是其與就直播服務(wù)與主播或主播經(jīng)紀(jì)公司分享的來自虛擬打賞的收益。2018年至2020年、以及今年前8個(gè)月，主播成本占各期收入的比例分別為74.6%、67.8%、66.4%和66.1%，呈逐年減少趨勢。

毛利率方面：在2018年至2020年、以及今年前8個(gè)月，花房集團(tuán)的毛利率分別為15.1%、24.9%、27.5%和27.7%，呈逐年上升趨勢。

凈利潤方面：在2018年、2019年、2020年以及截至2021年8月31日止八個(gè)月花房集團(tuán)經(jīng)調(diào)整后的凈利潤分別為1.58億元、2.11億元、3.67億元、2.6億元。

主要股東

花房集團(tuán)在IPO之前經(jīng)歷了多次融資和并購重組，參與投資的機(jī)構(gòu)包括策源創(chuàng)投、高原資本、宋城演藝、奇虎三六零等。其大股東為宋城演藝，持股37.0588%，三六零持股26.6736%。

花房集團(tuán)董事長為周鴻祎，同時(shí)也是360公司創(chuàng)始人、董事長兼CEO；于丹現(xiàn)任花房集團(tuán)CEO，2015年初，她曾以聯(lián)合創(chuàng)始人身份發(fā)起花椒直播孵化項(xiàng)目。

招股書顯示，截至最后實(shí)際可行日期，周鴻祎通過控制其主要擁有的實(shí)體（包括Blossom Eternity Limited、Blossom Growth Limited、譽(yù)峻有限公司控制Pepper Blossom Limited及Blossom Deluxe Holdings Limited就于Pepper Blossom Limited的投票權(quán)而授予譽(yù)峻有限公司的表決委托書而有權(quán)于本公司股東大會(huì)行使約38.21%的投票權(quán)，而宋城演藝透過控制其全資附屬公司Global Bacchus Limited而有權(quán)于本公司股東大會(huì)行使約37.06%的投票權(quán)。

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