不同私募產(chǎn)品策略紛繁復(fù)雜，CTA策略、量化策略、宏觀對沖、股票多頭、FOF策略等各不相同，只有全方位的了解產(chǎn)品的歷史投資業(yè)績，產(chǎn)品的策略與風(fēng)格、在同類基金中表現(xiàn)好或不好，才能判斷一只產(chǎn)品未來的潛力。做私募基?投研花費?量的精?和時間，都是希望能夠篩選出好的基?產(chǎn)品。

專業(yè)的機構(gòu)投資者會通過 分析框架和數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過一系列指標數(shù)據(jù)，對基金產(chǎn)品進行長期地跟蹤和全面觀察。想要了解一只私募基金是否是適合自己的產(chǎn)品，分析基金產(chǎn)品過往業(yè)績表現(xiàn)和投資風(fēng)格等，是投資者不能偷懶的功課。

第一步：了解私募基金基本信息

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，私募基金的信息只能面向特定的合格投資者進行展示，投資者可以通過第三方網(wǎng)站獲取有關(guān)資料。

以第三方平臺火富牛為例，投資者可查看私募基金產(chǎn)品基本信息、投資顧問相關(guān)信息、基金備案信息等全面的內(nèi)容。

第二步：看業(yè)績指標，分析產(chǎn)品表現(xiàn)

我們可以通過查看下列這些業(yè)績指標，來了解產(chǎn)品表現(xiàn)。

1）收益曲線：統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)的收益曲線、超額曲線、凈值列表曲線

2）動態(tài)回撤：動態(tài)回撤曲線及區(qū)間內(nèi)最大的五次回撤信息，包括回撤值、回撤區(qū)間、回補期、同期指數(shù)收益等。

3）區(qū)間指標：基于當(dāng)前所選的期末截點凈值計算各類區(qū)間指標

4）月度收益，查看成立以來基金每個月的月收益和月超額收益

5）年度指標，查看成立以來各個完整的自然年度內(nèi)，基金在當(dāng)年的收益和風(fēng)險指標，可切換超額

在了解各項業(yè)績指標后，通過統(tǒng)計處理，可以加以分析各項產(chǎn)品表現(xiàn)。

1）勝率分析：

2）收益分布：區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)的周收益落在各個區(qū)間的頻數(shù)

3）收益散點圖：區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)周或月收益的線性關(guān)系

4）滾動波動率：滾動周期內(nèi)基金和指數(shù)的波動率變化

5）相關(guān)系數(shù)與滾動相關(guān)系數(shù)：基金在不同區(qū)間或年度的相關(guān)系數(shù)變化，觀測基金和指數(shù)在不同區(qū)間有無發(fā)生漂移。

6）滾動收益和同策略排名

第三步：通過指標進行全面凈值歸因分析

在基金投研時，基金凈值分析是在進行基金投資研究時不可缺少的部分，不僅要看業(yè)績表現(xiàn)，還需要對這些數(shù)據(jù)加以分析。

無論是公募基金還是私募基金，凈值分析的思路都是相通的。在凈值分析功能中，涵蓋了基金凈值分析中所有必不可少的數(shù)據(jù)模塊。

• 支持基Barra風(fēng)格因子CNE5做風(fēng)格歸因分析；

• 基于申萬行業(yè)一級做行業(yè)歸因分析；

• 基于國證風(fēng)格指數(shù)做持股歸因分析；

有了這些全面的指標數(shù)據(jù)、過去、現(xiàn)在的表現(xiàn)和基本基金檔案，投研過程心中有數(shù)，有據(jù)可依，才能夠?qū)甬a(chǎn)品未來的表現(xiàn)做出更加可靠的判斷和分析。

第四步：對基金產(chǎn)品進行評分

由于每個投資者的評價體系和投資策略都不相同，所以在挑選基?時也很難給基?列出?個絕對的好壞排?，別?看好的基?產(chǎn)品在你的投資組合?并?最適合。

借助基?評價分析模塊，基于?險收益等指標進?步進?賦權(quán)評分，構(gòu)建符合自己投資策略和投資風(fēng)格的評分模型，進一步對基金產(chǎn)品根據(jù)評分模型進行量化，能夠更加直觀地了解?款基?產(chǎn)品在收益、防守能?、穩(wěn)定性等??的表現(xiàn)。

通過以上4步，可以幫助投資者對一只私募基金產(chǎn)品的綜合能力有全面的了解，在投資決策時做到心中有數(shù)，提升資產(chǎn)管理的效率。