2022年10月13日，北京，普華永道預(yù)計(jì)，2026年全球資產(chǎn)管理公司的環(huán)境、社會(huì)和企業(yè)管治（ESG）相關(guān)資產(chǎn)管理規(guī)模（AuM）將從2021年的18.4萬億美元增加到33.9萬億美元。普華永道預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為12.9%，ESG資產(chǎn)有望在不到五年的時(shí)間內(nèi)占全球資產(chǎn)管理規(guī)?？傤~的21.5%。在亞太地區(qū)，受訪的資產(chǎn)管理公司中有80%計(jì)劃在未來24個(gè)月內(nèi)增加與ESG相關(guān)的管理資產(chǎn)規(guī)模。

根據(jù)《2022年普華永道資產(chǎn)和財(cái)富演變進(jìn)程》報(bào)告顯示，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)正發(fā)生巨大而持續(xù)的轉(zhuǎn)變。該報(bào)告還收集了全球250家機(jī)構(gòu)投資者和資產(chǎn)管理公司的觀點(diǎn)，占全球接近一半的資產(chǎn)管理規(guī)模。

ESG資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)速度將遠(yuǎn)高于整體資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng)的整體增速。普華永道根據(jù)基準(zhǔn)情境下的增長(zhǎng)情況，美國(guó)（全球最大的資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng)）的ESG資產(chǎn)管理規(guī)模將從2021年的4.5萬億美元倍增至2026年的10.5萬億美元；在歐洲（僅在2021年就增長(zhǎng)了172%），ESG資產(chǎn)管理規(guī)模將增長(zhǎng)53%至19.6萬億元。美國(guó)和歐洲以外的其他地區(qū)的投資者也在增加他們的分配。亞太地區(qū)的ESG資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)速度最快，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到3.3萬億美元，實(shí)現(xiàn)超過三倍的增長(zhǎng)。ESG產(chǎn)品在非洲、中東以及拉丁美洲的市場(chǎng)占有率正在增加，占250億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模。

ESG投資可產(chǎn)生更高回報(bào)

亞太地區(qū)受訪的資產(chǎn)管理公司指出，關(guān)于財(cái)務(wù)和ESG績(jī)效是否互相沖突，超過90%（96%；全球：約90%）認(rèn)為將ESG納入其投資策略將提高整體回報(bào)。此外，大部分亞太地區(qū)機(jī)構(gòu)投資者（64%；全球：60%）認(rèn)為與非ESG投資相比，ESG投資已經(jīng)帶來了更高的績(jī)效收益率。

為了獲得更高回報(bào)率，72%受訪的亞太地區(qū)投資者愿意為ESG績(jī)效付出（全球?yàn)?78%）——他們表示愿意為ESG基金支付更高的費(fèi)用，其中接近67%的人愿意多支付21至40個(gè)基點(diǎn)。全球超過一半（57%）的資產(chǎn)管理公司正在考慮收取基于ESG的業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)，而亞太地區(qū)則為64%，其中56%的人（全球：60%）認(rèn)為收取費(fèi)用的可接受范圍介于3-5%。

對(duì)于資產(chǎn)管理公司而言，在某些情況下需要更高的費(fèi)用來彌補(bǔ)不斷增加的ESG合規(guī)成本。在亞太地區(qū)受訪的資產(chǎn)管理公司中有52%（全球：35%）指出這些成本增加了10-20%。

雖然將ESG列為優(yōu)先事項(xiàng)與資產(chǎn)管理公司為投資者作出最大化財(cái)務(wù)回報(bào)的受托責(zé)任之間可能有所沖突，但72%（全球：75%）的亞太地區(qū)投資者認(rèn)為ESG屬于受托責(zé)任的一部分。亞太地區(qū)和全球（兩者皆為72%）的受訪者表示，他們?cè)谕顿Y組合層面為其資產(chǎn)管理公司設(shè)立了與ESG相關(guān)的目標(biāo)，但權(quán)衡其凌駕于財(cái)務(wù)回報(bào)的程度則因人而異。

普華永道香港資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)主管合伙人江秀云表示：“ESG或許已成為資產(chǎn)和財(cái)富管理增長(zhǎng)的最大推動(dòng)力。我們的調(diào)查顯示ESG投資需求激增幾乎超出所有預(yù)期。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，我們看到部分資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了調(diào)整，而且資本市場(chǎng)大幅收縮的風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致進(jìn)一步下跌。這表明資產(chǎn)管理公司和機(jī)構(gòu)投資者了解到，如何將轉(zhuǎn)向ESG作為潛在投資組合表現(xiàn)不佳以及舊產(chǎn)品過時(shí)作為對(duì)沖的重要性?！?/p>

ESG投資產(chǎn)品供不應(yīng)求

隨著對(duì)ESG投資產(chǎn)品的需求快速增長(zhǎng)，32%的亞太地區(qū)的投資者（全球 ：30%）表示他們很難找到具吸引力且足夠的ESG投資機(jī)會(huì)。受訪的亞太地區(qū)機(jī)構(gòu)投資者中有80%（全球：88%）認(rèn)為資產(chǎn)管理公司應(yīng)更加積極主動(dòng)地開發(fā)新的ESG產(chǎn)品。

復(fù)雜和不一致的監(jiān)管阻礙了ESG的發(fā)展，ESG產(chǎn)品亦需要更可靠、更高透明度的數(shù)據(jù)。亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司強(qiáng)調(diào)的ESG增長(zhǎng)的主要障礙是政策和/或法規(guī)（68%）以及對(duì)漂綠指控的擔(dān)憂（52%）。與此同時(shí)，近一半受訪的亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司（48%；全球：64%）表示，缺乏可靠數(shù)據(jù)也是ESG增長(zhǎng)的障礙，適當(dāng)?shù)腅SG定量和定性數(shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)可靠性被認(rèn)為是采用ESG的最大障礙。

從報(bào)告披露的角度來看，68%的亞太地區(qū)投資者需要整體投資組合層面的ESG信息，而其中48%的投資者需要基金經(jīng)理層面的ESG信息。另外，約44%的人更愿意將其置于下設(shè)投資組合層面。

普華永道亞太區(qū)資產(chǎn)和財(cái)富管理氣候與可持續(xù)發(fā)展主管合伙人吳美慧表示：“基于目前ESG的發(fā)展速度，投資者很難忽視ESG在亞太地區(qū)（包括中國(guó)內(nèi)地和香港）的重要性。這份報(bào)告進(jìn)一步印證了ESG在資產(chǎn)管理公司營(yíng)運(yùn)和產(chǎn)品層面的增長(zhǎng)，結(jié)果令人鼓舞。隨著市場(chǎng)上越來越多監(jiān)管措施，ESG定位將更加清晰，市場(chǎng)也會(huì)更明確長(zhǎng)期戰(zhàn)略配合適當(dāng)?shù)闹卫?、問?zé)制度和報(bào)告框架將如何有助發(fā)揮ESG為企業(yè)帶來的全面潛能?！?/p>