上交所中證500ETF、深交所中證500ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，期權(quán)市場(chǎng)再次擴(kuò)容。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可選擇的范圍又?jǐn)U大了。但是有小伙伴反應(yīng)，在交易期權(quán)時(shí)，看到那么多個(gè)期權(quán)合約，不知道該怎么選。所以，今天我們就來(lái)說(shuō)一說(shuō)，商品期權(quán)期權(quán)為什么有那么多合約？怎么選合約類型？

商品期權(quán)期權(quán)為什么有那么多合約？

首先，我們來(lái)看一下，期權(quán)為什么有那么多合約，這些合約又是怎么衍生出來(lái)的。

從合約月份來(lái)看，期貨標(biāo)的有幾個(gè)月份的合約，期權(quán)也對(duì)應(yīng)有幾個(gè)月份的合約。同一月份合約下，又有眾多行權(quán)價(jià)。每個(gè)行權(quán)價(jià)都對(duì)應(yīng)著一個(gè)看漲期權(quán)、一個(gè)看跌期權(quán)。所以，一個(gè)品種就會(huì)有非常多的期權(quán)合約。

比如豆粕期權(quán)，當(dāng)前共有372個(gè)合約。主力2301合約下面就有68個(gè)。

如何萬(wàn)里挑一？怎么選期權(quán)合約類型？

在選合約時(shí)，我們可以遵循月份→看漲or看跌→行權(quán)價(jià)的順序去選。

(1)選月份。月份的選擇比較簡(jiǎn)單，通常情況下，也是選主力，跟選期貨合約是一樣的。比如，我們可以選豆粕期權(quán)的2301合約。

(2)看漲or看跌。選定合約月份后，接下來(lái)要確定的就是：做買方還是做賣方，是買賣看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)。

這里教大家一個(gè)24字口訣，即：看大漲，買看漲；看大跌，買看跌；看不漲，賣看漲；看不跌，賣看跌。這也正是期權(quán)的四大基礎(chǔ)策略。

這一點(diǎn)，也比較容易，就是4選1的問(wèn)題，而且是由你對(duì)行情的判斷決定的。

不過(guò)，這前兩步通常都不是問(wèn)題，真正造成大家困惑的是接下來(lái)的第三步，也就是選擇哪個(gè)行權(quán)價(jià)的合約。

(3)?選行權(quán)價(jià)。日常生活中，我們買東西時(shí)經(jīng)常講究性價(jià)比，選行權(quán)價(jià)其實(shí)就是選性價(jià)比的問(wèn)題。

以看漲期權(quán)為例：

行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的期貨價(jià)（排在上方），為虛值期權(quán)，權(quán)利金便宜，未來(lái)行權(quán)獲利的可能性?。?/strong>

行權(quán)價(jià)小于標(biāo)的期貨價(jià)（排在下方），為實(shí)值期權(quán)，權(quán)利金貴，未來(lái)行權(quán)獲利的可能性大。因此，要綜合考慮，選擇性價(jià)比高的合約。實(shí)際交易中，通常選平值或虛值的期權(quán)。

從這張截圖來(lái)看，虛值期權(quán)的成交量普遍較大，尤其是權(quán)利金為76（價(jià)格適中）、行權(quán)價(jià)為4000的中度虛值期權(quán)，成交量是最大的。

也就是說(shuō)，我們選期權(quán)合約的標(biāo)準(zhǔn)也可以歸結(jié)為一個(gè)，那就是選成交量大的。當(dāng)然，這只是針對(duì)多數(shù)不知道怎么選的投資者。如果，對(duì)期權(quán)足夠了解，有自己的判斷和考慮的話，也可不按這些標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)自己的情況去選。

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