問(wèn)題1：

????老師好，實(shí)證過(guò)程中采用系統(tǒng)GMM遇到如下問(wèn)題望解惑：用價(jià)格指數(shù)做因變量，因變量的滯后一期系數(shù)始終大于1（加控制變量或不加控制變量），且AR（2）檢驗(yàn)不顯示結(jié)果，類似情況是否適合做動(dòng)態(tài)面板？

回復(fù)2：

????原因可能是只有三年的樣本。動(dòng)態(tài)面板一滯后一差分就要耗掉兩期的樣本，所以做動(dòng)態(tài)面板至少要三期數(shù)據(jù)，但是三期只有一期的有效樣本，所以只能夠檢驗(yàn)殘差一階自相關(guān)。此外，系統(tǒng)GMM要求的是大n小t?，你這么幾個(gè)個(gè)體也用GMM，你試下lsdvc怎么樣？糾偏估計(jì)這個(gè)是用于小n大t，但是估計(jì)你這么小的個(gè)體數(shù)估計(jì)也不行，你這個(gè)樣本還不如對(duì)每個(gè)個(gè)體做個(gè)時(shí)間序列好了。問(wèn)題不夠詳盡，可以猜測(cè)一下，AR模型本身涉及到差分，你的動(dòng)態(tài)模型本身也會(huì)產(chǎn)生至少一期數(shù)據(jù)的損失?？赡苁悄愕臉颖玖坎粔?qū)е碌摹?/p>

問(wèn)題2：

????核心解釋變量是某類政策，因變量是產(chǎn)出，模型已經(jīng)引入了因變量滯后一期，是否可以同時(shí)引入核心解釋變量當(dāng)期與滯后一期，控制變量全部采用滯后一期？如此建模是否合理？

回復(fù)2：

????單純從統(tǒng)計(jì)角度講，加入核心解釋變量和控制變量的滯后期是完全沒(méi)問(wèn)題的；至于這樣建模是否合理，需要結(jié)合研究的具體背景和經(jīng)濟(jì)理論來(lái)判斷。

問(wèn)題3：

????系統(tǒng)GMM關(guān)于工具變量有效性檢驗(yàn)，Sargan檢驗(yàn)與Hansen檢驗(yàn)結(jié)果矛盾，應(yīng)該以哪個(gè)為準(zhǔn)？2017-2018《經(jīng)濟(jì)研究》上采用系統(tǒng)GMM估計(jì)的文章，大多匯報(bào)sargen檢驗(yàn)。但sargen檢驗(yàn)只有在同方差的情形下才有效。

回復(fù)3：

????Sargan檢驗(yàn)比Hansen檢驗(yàn)所需要的假設(shè)更強(qiáng)，所以理應(yīng)以Hansen檢驗(yàn)為準(zhǔn)。

問(wèn)題4：

????動(dòng)態(tài)Tobit模型目前是否有合適的估計(jì)方法（國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中大多采用GMM方法估計(jì)）?

回復(fù)4：

????參見(jiàn)Hu, Luojia. "Estimation of a censored dynamic panel datamodel."?Econometrica?70, no. 6 (2002): 2499-2517.

本期解答人：川神、謝杰、慧航老師

編輯：涂盟??

統(tǒng)籌：易仰楠

技術(shù)：知我者 ?

往期回顧

互助問(wèn)答第47期：政策時(shí)點(diǎn)不一致DID的問(wèn)題

互助問(wèn)答第48期：二值變量及傾向得分匹配PSM問(wèn)題

互助問(wèn)答第45期：VAR模型及面板泊松回歸系數(shù)差異檢驗(yàn)問(wèn)題

互助問(wèn)答第44期：交互項(xiàng)系數(shù)和調(diào)節(jié)效應(yīng)存在問(wèn)題

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