股票期權(quán)一手等于一張，因此一手（即一份）股票期權(quán)的價(jià)格會(huì)根據(jù)不同的期權(quán)合約和市場(chǎng)條件而有所變化。一手股票期權(quán)的價(jià)格通常以每份期權(quán)的價(jià)格來(lái)表示。以上證50ETF期權(quán)舉例，一張50ETF股票期權(quán)合約的價(jià)值在幾百元到幾千元不等，最低的有幾塊錢就能買入一手的。

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如下圖是2023年7月份的上證50ETF股票期權(quán)的報(bào)價(jià)圖，認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽分別展示了看漲和看跌期權(quán)不同合約的價(jià)值。

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股票期權(quán)合約的單位是按萬(wàn)計(jì)算，計(jì)算公式【最新價(jià)*10000=權(quán)利金】就能得出一手股票期權(quán)合約的價(jià)格了。

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股票期權(quán)的交易方式有四個(gè)基本方向，買入看漲、買入看跌，賣出看漲、賣出看跌。

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1、作為買方：

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買入看漲期權(quán)：賦予了期權(quán)買家在到期日之前按約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）購(gòu)買特定數(shù)量（1手=100股）該股票的權(quán)利。（期權(quán)買家可以執(zhí)行權(quán)利，也可放棄權(quán)利）。

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潛在的利潤(rùn)：隨著股票價(jià)格上漲，收益無(wú)限。

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潛在的損失：期權(quán)權(quán)利金。

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買入看跌期權(quán)：股票的看跌期權(quán)賦予了期權(quán)買家按約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）在到期日之前出售特定數(shù)量（1手=100股）該股票的權(quán)利。（期權(quán)買家可以執(zhí)行權(quán)利，也可放棄權(quán)利）。

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潛在的利潤(rùn)：正股價(jià)格大幅下跌而獲利。

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潛在的損失：期權(quán)的權(quán)利金。

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2、作為賣方：

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賣出看漲期權(quán)：投資人賣出一個(gè)看漲期權(quán)的合約，則代表他不具有履約的權(quán)利，但有履約的義務(wù)，通常被稱為期權(quán)的“賣方”。期權(quán)買家行權(quán)時(shí)，期權(quán)賣方有義務(wù)以行權(quán)價(jià)賣出標(biāo)的。

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潛在的利潤(rùn)：期權(quán)的權(quán)利金。

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潛在的損失: 隨著股票價(jià)格上漲，損失無(wú)限。

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賣出看跌期權(quán)：投資者賣出一個(gè)看跌期權(quán)合約，則代表他不具有履約的權(quán)利，但是有履約的義務(wù)。期權(quán)買家行權(quán)時(shí)，期權(quán)賣方有義務(wù)以以行權(quán)價(jià)買入該股票正股。

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潛在的利潤(rùn)：期權(quán)的權(quán)利金。

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潛在的損失：隨著正股價(jià)格下降，出現(xiàn)損失。

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股票期權(quán)的優(yōu)勢(shì)在于：保護(hù)持有的正股頭寸，投機(jī)收益倍增，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)可控，獲取定期額外收益期權(quán)成本比直接購(gòu)買股票低。

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更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬

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