中證全指股債利差：0.37%，定投倍數(shù)1.1倍，倉位7.5成

昨天繼續(xù)震蕩，持倉基金沒賺沒虧，只是這行情最近天天磨著，太佛了。

美聯(lián)儲會也公布加息結(jié)果，市場預(yù)期加息75個基點概率大，加息100基點概率小，目前納指期貨大漲中，估計認(rèn)定75BP的居多...

現(xiàn)在就是看后續(xù)怎么走，現(xiàn)在老美明顯已經(jīng)開始有點兒衰退節(jié)奏，甚至有交易員開始討論明年是否會降息了。

關(guān)于這塊我們也不用做太多預(yù)判，只要明白加息帶來的利空，已經(jīng)接近尾聲了就好。

但尾巴附近也肯定會有波動和分歧，所以剩下的就看市場，給不給機(jī)會低位進(jìn)入~

另外行情雖然沒啥熱點，不過最近中證1000倒是特別火爆，我朋友圈都被刷屏了。

主要是因為這幾天中證1000股指期貨推出，同時伴隨著一大批中證1000ETF發(fā)行，加上這幾年國家倡導(dǎo)的特精專精，于是走紅。

很多讀者讓我寫寫到底發(fā)生了個什么，那就聊唄。

先說股指期貨吧，其實過去交易的股指期貨，一直都是以滬深300和中證500兩個主力品種。

既然涉及期貨，就有做多和做空，這也是目前唯一可以快速做空我大A股的方法。

不過市場上純空頭其實不多，大多還是玩量化對沖的私募基金為主。

因為大多私募都是以中證500為基準(zhǔn)做量化增強(qiáng)嘛，所以為了對沖風(fēng)險，500的空單也會比較多，因此就會產(chǎn)生貼水，也就是期貨價低于現(xiàn)貨價。

那么吃期指的貼水，就有了額外收益。

對中證500而言，這個貼水比較狠，折算年化經(jīng)常有接近十個點，于是很多人就靠著吃貼水賺錢。

不過股指期貨的門檻還是很高的，需要50萬資金，而且一手就幾十萬，很多小散想夠到門檻還是有難度~

中證1000指數(shù)，代表了中證800后面的1000只中小盤股，以前這塊可以說市場一直鮮有問津，就連跟蹤的基金都寥寥無幾。

而這次中證1000股指期貨出來之后，也會吸引來更多的多頭和空頭，從而大幅增加指數(shù)的交投量。

這不，最近中證1000ETF成交量近期已開始暴漲，有的ETF一天成交從原先幾個億升到了十幾億。

它也算是從以前的默默無聞，正式上臺被資本市場所關(guān)注了...

那再來分析下中證1000的估值。

近期1000雖然有一波反彈，但從估值層面看，目前中證1000的市盈率是30倍，五年分位19%，可以說不算貴。

從成長性的角度看，中證1000從2015年以來平均營收增速為13.5%，高于滬深300的8.1%和中證500的11.4%。

歷史表現(xiàn)方面，中證1000成長性也比其他寬基稍微更強(qiáng)些，06年7月至今漲幅400%+，高于滬深300和中證500，呈現(xiàn)出彈性大、波動大的特征。

考慮到中證1000股指期貨和大量的新1000ETF入場，指數(shù)成交投活躍度提高，波動肯定會更大。

對于這類波動大、風(fēng)險收益高，但長期確定性還算不錯的寬基類ETF基金，我推薦大家盡量以網(wǎng)格交易的形式來參與，最穩(wěn)。

今年做網(wǎng)格的小伙伴應(yīng)該都有體會，通過網(wǎng)格低買高賣，可以說是薅了不少羊毛。

那具體中證1000怎么做網(wǎng)格呢？這里說下策略構(gòu)建。

首先是確認(rèn)網(wǎng)格交易的標(biāo)的。

以中證1000ETF（159845）為案例來分析。

Ps：它也有對應(yīng)場外聯(lián)接基金（聯(lián)接A：013922，聯(lián)接C：013923），不過注意，場外就不能做網(wǎng)格了。

首先建立合適的底倉。

目前中證1000本身估值處于適中的位置，因此可以先建立3-5成的底倉。

假如總資金計劃投入20萬，即買入10萬元底倉。

剩下的資金我們將網(wǎng)格分成上下各10格，剩下10萬元每觸發(fā)一格買入1萬。

由于中證1000近五年最大回撤是29%左右，如果設(shè)置10格的話，即每跌3%買入一格，配一萬資金。

中證1000ETF（159845）最新凈值為0.75，所以每次交易配13000份。

由于中證1000處于合理偏下區(qū)間，所以我們上漲網(wǎng)格可以開的大一點。

按歷史數(shù)據(jù)，從03年疫情底到21年高位時中證1000最大漲幅40%，咱們假設(shè)上漲40%賣完。

也即上行網(wǎng)格可以設(shè)置每上漲3.5%賣出一格，賣出一萬資金，直到十格賣完為止。

那么確定條件單之后，我們就直接在證券賬戶里面設(shè)置條件單自動交易即可。

不過網(wǎng)格交易還有很多的策略，比如回落網(wǎng)格、最小底倉啥的，這里就不多講了。

我之前也有寫過一篇更詳細(xì)的網(wǎng)格交易攻略，感興趣的建議再看看這篇??震蕩市，有救了...

最后總結(jié)一下，網(wǎng)格交易的幾個重要流程。

先確定交易標(biāo)的

根據(jù)估值確定底倉（通常3-7成）

根據(jù)歷史回撤和上漲確定網(wǎng)格間距

計算每格交易量

生成條件單參數(shù)

大家也可以用自己喜歡的品種自己摸索哈。

最后再提示下，單一基金網(wǎng)格也是有風(fēng)險的，最好是有多個能對沖的基金網(wǎng)格一起運作，就會更穩(wěn)。