撰稿|湯湯

來源|貝多財(cái)經(jīng)

近日，潤(rùn)本生物技術(shù)股份有限公司（下稱“潤(rùn)本股份”）在上海證券交易所遞交招股書（注冊(cè)稿）。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，潤(rùn)本股份于2023年3月遞交上市申請(qǐng)材料，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市，并于2023年6月20日獲得上市委會(huì)議審議通過。

本次沖刺上市，潤(rùn)本股份計(jì)劃募資約9.03億元，其中3.69億元用于黃埔工廠研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，3.44億元用于渠道建設(shè)與品牌推廣項(xiàng)目，0.90億元用于信息系統(tǒng)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，1.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，申萬宏源證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

天眼查信息顯示，潤(rùn)本股份成立于2013年12月，位于廣東省廣州市，前身為廣州潤(rùn)峰嬰兒用品有限公司。當(dāng)前，該公司的注冊(cè)資本約為3.44億元，法定代表人為趙貴欽，主要股東包括廣州卓凡投資控股有限公司、趙貴欽、鮑松娟等。

據(jù)招股書介紹，潤(rùn)本股份是一家以從事化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為主的企業(yè)。該公司主要從事驅(qū)蚊類、個(gè)人護(hù)理類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已形成驅(qū)蚊產(chǎn)品、嬰童護(hù)理產(chǎn)品、精油產(chǎn)品三大核心產(chǎn)品系列。

2020年、2021年和2022年，潤(rùn)本股份的營(yíng)收分別為4.43億元、 5.82億元和8.56億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.04%；凈利潤(rùn)分別為9471.21萬元、1.21億元和1.60億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為9182.45萬元、1.17億元和1.54億元。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，潤(rùn)本股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于驅(qū)蚊、嬰童護(hù)理和精油三大系列產(chǎn)品。報(bào)告期各期，三大系列產(chǎn)品的銷售收入占該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為99.08%、98.87%和94.51%。

據(jù)招股書介紹，潤(rùn)本股份主要通過與天貓、京東、抖音、唯品會(huì)、拼多多等電商平臺(tái)合作，采用線上直銷、線上平臺(tái)經(jīng)銷、線上平臺(tái)代銷等互聯(lián)網(wǎng)銷售模式為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，線上渠道對(duì)其銷售收入的直接貢獻(xiàn)度分別為78.73%、77.72%和78.04%。

招股書顯示，潤(rùn)本股份的產(chǎn)品在天貓、京東、抖音等平臺(tái)保持較高的市場(chǎng)占有率。報(bào)告期內(nèi)，“潤(rùn)本”品牌在天貓平臺(tái)的蚊香液銷售額占比分別達(dá)到16.42%、18.32%和19.99%，連續(xù)三年排名第一。

另據(jù)招股書披露，2023年第一季度，潤(rùn)本股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.52億元，較2022年同期增長(zhǎng)49.81%；凈利潤(rùn)為2112.34萬元，較2022年同期增長(zhǎng)62.59%；扣非后凈利潤(rùn)為2162.55萬元，較2022年同期增長(zhǎng)75.19%。

同時(shí)，潤(rùn)本股份預(yù)計(jì)其2023年上半年的收入約為6.10億元至6.30億元，同比增長(zhǎng)38.96%至43.51%。歸母凈利潤(rùn)約為1.10億元至1.20億元，同比增長(zhǎng)40.04%至52.77%。

值得一提的是，潤(rùn)本股份的銷售費(fèi)用連年飆升。報(bào)告期內(nèi)（2020年至2022年），潤(rùn)本股份的銷售費(fèi)用分別為0.95億元、1.34億元和2.32億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為21.48%、23.09%和27.09%，銷售費(fèi)用金額增長(zhǎng)較快。

相比之下，潤(rùn)本股份在研發(fā)投入方面略顯薄弱。報(bào)告期內(nèi)，潤(rùn)本股份的研發(fā)投入分別為1071.26萬元、1360.16萬元和1951.26萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為2.42%、2.34%和2.28%，遠(yuǎn)低于同期的銷售費(fèi)用。

本次沖刺上市前，趙貴欽與鮑松娟夫婦直接或間接控制潤(rùn)本股份85.38%的股份，是該公司的共同實(shí)際控制人。其中，趙貴欽擔(dān)任潤(rùn)本股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，鮑松娟則為該公司董事兼副總經(jīng)理。

據(jù)招股書介紹，趙貴欽與鮑松娟分別直接持有潤(rùn)本股份 21.09%、5.61%的股份，兩人通過卓凡投控間接持股52.45%。同時(shí)，趙貴欽通過擔(dān)任卓凡承光的執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制6.23%的股份表決權(quán)，趙貴欽與鮑松娟夫婦合計(jì)控制潤(rùn)本股份85.38%的股份表決權(quán)。

IPO前，卓凡投控持股42.45%，趙貴欽持股21.09%，鮑松娟持股5.61%，卓凡承光（為潤(rùn)本股份實(shí)際控制人近親屬的持股平臺(tái)）持股6.23%，員工持股平臺(tái)卓凡合晟持股1.38%，趙貴欽之父趙漢秋持股1.33%，鮑松娟之兄鮑新專持股0.89%，

此外，JNRY VIII HK Holdings Limited（即“高瓴資本”）、金國(guó)平、顏宇峰、李怡茜為潤(rùn)本股份外部投資人股東，分別持股10.00%、0.44%、0.22%和0.09%。