1.資料名稱：?2022-2000年上市公司違約概率風(fēng)險EDF

2.計算說明：本文參考《金融研究》許紅梅（2020）老師的做法，首先，本文采用Bharath and Shumway（2008）提出的Naive模型估計違約概率（EDF）作為違約風(fēng)險的替代變量

其次，本文還考慮了上市企業(yè)的事后違約概率。本文以企業(yè)上年度短期借款（包括一年內(nèi)到期的長期借款）與當(dāng)期償還借款額度（對應(yīng)現(xiàn)金流量表中“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”）的差額來衡量公司是否按期償還了借款。我們設(shè)置虛擬變量Violate表示企業(yè)事后違約概率。當(dāng)該差額大于零時，表示企業(yè)沒有按期償還借款，變量Violate取1，表示企業(yè)違約；否則取0，表示企業(yè)沒有違約

3.數(shù)據(jù)范圍：包括原始數(shù)據(jù)+計算代碼+計算結(jié)果，大家可以驗證一下

4.參考文獻：

[1]許紅梅,李春濤.勞動保護、社保壓力與企業(yè)違約風(fēng)險——基于《社會保險法》實施的研究[J].金融研究,2020(03):115-133.

[2]Bharath S T , Tyler S . Forecasting Default with the Merton Distance to Default Model[J]. The Review of Financial Studies, 2008(3):3.9%B@XV[66I[MY6JPV%VZ(@Q.png (81.15 KB, 下載次數(shù): 0)

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