作者：少言

隨著新能源汽車的火爆，動(dòng)力電池的需求也水漲船高，成為市場(chǎng)上的“香餑餑”。

據(jù)了解，當(dāng)前新能源汽車上的動(dòng)力電池以鋰離子電池為主，仍以三元鋰和磷酸鐵鋰兩種技術(shù)先為主。在市場(chǎng)需求的催促下，趕上新能源汽車熱潮的鋰電廠商們的2021年過(guò)得怎么樣？

瘋狂的鋰電

動(dòng)力電池行業(yè)業(yè)績(jī)與新能源汽車發(fā)展?fàn)顩r相契合。

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年，中國(guó)新能源汽車批發(fā)量和零售量分別為331.2萬(wàn)輛和298.9萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)181.0%和169.1%；滲透率為15.7%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。

2021年，中國(guó)市場(chǎng)上純電動(dòng)乘用車（BEV）零售量為244.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)168.6%；插電式混合動(dòng)力乘用車（PHEV）零售量為54.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)171.2%。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)動(dòng)力電池裝車量累計(jì)達(dá)到154.5GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)142.8%，與新能源汽車的銷量增長(zhǎng)同步。根據(jù)SNE Research統(tǒng)計(jì)，2021年，全球動(dòng)力電池使用量為296.8GWh，同比增長(zhǎng)102.18%。

2022年1月27日，動(dòng)力電池裝機(jī)量市占率全球第一的寧德時(shí)代發(fā)布的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)140億元至165億元，同比增長(zhǎng)150.75%至195.52%。

億緯鋰能（300014.SZ）公布的2021業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)27.26億元至30.56億元，同比增長(zhǎng)65%至85%。

2021年，比亞迪（002594.SZ）新能源車業(yè)務(wù)發(fā)展快速，全年共銷售新能源汽車603783輛，成為中國(guó)新能源車市場(chǎng)銷量第一的廠商。同樣在動(dòng)力電池領(lǐng)域，比亞迪2021年動(dòng)力電池的裝機(jī)量為26.3 GWh，全球市占率排名第四。

國(guó)內(nèi)第三大動(dòng)力電池廠商中創(chuàng)新航（原中航鋰電），2021年動(dòng)力電池的裝機(jī)量為7.9 GWh，全球市占率排名第七。2021年12月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，中創(chuàng)新航或?qū)⒏案跧PO。

此外，其他的鋰電廠商如國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源等2021年的出貨量也同比大幅增長(zhǎng)。

2021年，新能源汽車動(dòng)力電池的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈基本上出貨量都在上升。從鋰電池板塊已公布業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)的企業(yè)來(lái)看，營(yíng)收的增長(zhǎng)均來(lái)自于新能源汽車的大量需求。作為電動(dòng)汽車最重要的組成部件，動(dòng)力電池的需求還將進(jìn)一步擴(kuò)大，各廠商也會(huì)不斷推出成本更低的解決方案，但眼下動(dòng)力電池市場(chǎng)提供的方案并不只有一種，這也意味著該賽道競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)非常充分。

產(chǎn)能存缺口 多方下場(chǎng)布局

“缺芯少電”是2021年新能源車的整體處境。

調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測(cè)，到2023年，全球電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池的需求達(dá)406GWh，而動(dòng)力電池供應(yīng)預(yù)計(jì)為335GWh，缺口達(dá)到18%，預(yù)計(jì)到2025年缺口將擴(kuò)大到40%。

由于動(dòng)力電池需求量激增，而上游材料產(chǎn)能有限，導(dǎo)致供需關(guān)系嚴(yán)重失衡，2021年上半年，鋰電池正極材料、電解液、輔材等價(jià)格大幅上漲，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)暴漲。

隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的快速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池的裝車量也在快速增長(zhǎng)。同時(shí)，市場(chǎng)端企業(yè)也迎來(lái)新一波產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)潮，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足的矛盾進(jìn)一步凸顯，甚至出現(xiàn)“電池荒”，眾多頭部企業(yè)開始擴(kuò)建產(chǎn)能。?

另一方面，鋰電的需求輛上升對(duì)相關(guān)原材料的需求也水漲船高。2021年，國(guó)內(nèi)多家動(dòng)力電池廠商海外搶鋰礦，寧德時(shí)代加拿大買鋰礦被美洲鋰業(yè)半路“截胡”，贛鋒鋰業(yè)也在加大對(duì)上游鋰礦的掌控力度。

同時(shí)，2021年，鋰電池材料的價(jià)格不斷上漲，截至2022年2月11日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲，電解鈷漲0.63萬(wàn)-0.85萬(wàn)元/噸；金屬鋰漲6萬(wàn)元/噸，最高報(bào)210萬(wàn)元/噸；電池級(jí)碳酸鋰漲0.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)40.5萬(wàn)元/噸；氫氧化鋰漲0.4萬(wàn)-0.75萬(wàn)元/噸；磷酸鐵鋰漲0.1萬(wàn)元/噸。部分原材料的價(jià)格延續(xù)了2021年的上漲趨勢(shì)。

上游產(chǎn)能受資源限制，動(dòng)力電池廠商也會(huì)承受成本壓力，傳導(dǎo)至下游新能源汽車主機(jī)廠時(shí)，必定缺乏議價(jià)能力。動(dòng)力電池作為新能源汽車配件，主機(jī)廠想要掌握話語(yǔ)權(quán)，可能會(huì)入局該零部件的供應(yīng)鏈。

最重要的是，動(dòng)力電池行業(yè)集中度已經(jīng)達(dá)到一個(gè)非常高的程度，2021年全球前十動(dòng)力電池企業(yè)的市場(chǎng)占有率超過(guò)90%，動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制權(quán)也給了主機(jī)廠不小的壓力。

比亞迪因?yàn)榭侩姵仄鸺遥院茉缇鸵呀?jīng)有自己的電池供應(yīng)鏈，并且已經(jīng)計(jì)劃對(duì)外供應(yīng)動(dòng)力電池產(chǎn)品。廣汽集團(tuán)的巨灣技研已有在建產(chǎn)線和投產(chǎn)計(jì)劃。長(zhǎng)城汽車的蜂巢能源處于發(fā)展階段，也已獲得其他25個(gè)主機(jī)廠定點(diǎn)。

此外，除了自研自產(chǎn)電池之外，也有通過(guò)入股和合資來(lái)入局動(dòng)力電池。大眾中國(guó)入股國(guó)軒高科，戴姆勒入股孚能科技，本田入股寧德時(shí)代，長(zhǎng)安與比亞迪成立合資公司。

需求長(zhǎng)期大于供給，才會(huì)出現(xiàn)“電池荒”。在多方下場(chǎng)入局產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)，行業(yè)來(lái)自產(chǎn)能的壓力可能會(huì)減緩，不過(guò)動(dòng)力電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈。

動(dòng)力電池的主流仍在演變

據(jù)了解，目前已商業(yè)化的動(dòng)力鋰電池類型主要包括磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池和三元材料電池等。

由于鋰離子電池在功率和能量密度上的優(yōu)勢(shì)，新能源汽車也基本采用鋰電池來(lái)供電。目前的鋰離子動(dòng)力電池的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在磷酸鐵鋰和三元鋰之間。

由于這兩種方案各有優(yōu)勢(shì)，很多動(dòng)力電池廠商在兩個(gè)方面均有布局，但也各有側(cè)重。三元鋰電池由于相對(duì)較高能量密度在乘用車上廣泛使用，國(guó)內(nèi)以寧德時(shí)代、比亞迪為主。磷酸鐵鋰電池的特點(diǎn)突出在安全性上，比亞迪在此方面有更多的發(fā)言權(quán)。比亞迪推出的刀片電池的廣泛應(yīng)用，也重塑了行業(yè)對(duì)磷酸鐵鋰電池的認(rèn)知，加速磷酸鐵鋰電池重回動(dòng)力電池主流賽道。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)磷酸鐵鋰電池裝車量累計(jì)79.8GWh，占總裝車量51.7%，同比累計(jì)增長(zhǎng)227.4%，而三元鋰電池的增長(zhǎng)僅為91.3%。2021年7月，磷酸鐵鋰電池的裝車量首次超過(guò)三元電池。

磷酸鐵鋰相較于三元鋰的不足在于能量密度，但三元鋰電池中含有鈷元素，但“鈷奶奶”的身價(jià)一直不低。

磷酸鐵鋰在提高能量密度上的技術(shù)正在提升，有壓三元鋰一頭的趨勢(shì)。但技術(shù)總在進(jìn)步，動(dòng)力電池技術(shù)方案從上世紀(jì)的鉛酸、堿錳到鋰離子是技術(shù)進(jìn)步，未來(lái)也將有新技術(shù)取代鋰電池。

作為當(dāng)前新能源汽車動(dòng)力電池中的主角——鋰，在地球中的含量并不可觀。相關(guān)信息顯示，鋰元素在地殼中的含量為0.0065%，而我國(guó)已探明的鋰資源儲(chǔ)量約為540萬(wàn)噸。

所以，就會(huì)有新方案出現(xiàn)來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)要面對(duì)的資源問(wèn)題。

在2020年9月舉辦的“特斯拉電池日”上，特斯拉發(fā)布“4680電池”，對(duì)新一代鋰電負(fù)極材料的選擇帶來(lái)了突破。

2021年8月，長(zhǎng)城旗下的蜂巢能源宣布其開發(fā)的全球首款無(wú)鈷電池包正式搭載長(zhǎng)城歐拉首款SUV車型櫻桃貓，實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)裝車。

2021年7月，寧德時(shí)代發(fā)布了第一代鈉離子電池，隨后鈉離子電池的熱度一直不減。8月25日，工信部表示將從多方面著手，統(tǒng)籌引導(dǎo)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?？萍疾繉⑩c離子電池技術(shù)列為子任務(wù)，以進(jìn)一步推動(dòng)鈉離子電池的規(guī)模化、低成本化，提升綜合性能。

相較于鋰離子電池，鈉離子電池在成本和資源儲(chǔ)量上都有優(yōu)勢(shì)，但能量密度不及鋰離子電池。鈉離子電池能為動(dòng)力電池行業(yè)帶來(lái)什么新變化，還要等到在新能源汽車上正式商用才能知道。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）