Wind數(shù)據(jù)顯示，以清算起始日計算，今年以來合計已有52只債券型基金宣告清盤，市場上的分級基金產(chǎn)品數(shù)量也降至95只。與此同時，近1個月以來中證轉(zhuǎn)債指數(shù)先抑后揚，多只個券漲幅驚人，轉(zhuǎn)債市場快速回暖，不少轉(zhuǎn)債基金的規(guī)模也迅速擴張。需要注意的是，距分級基金謝幕只剩不到三個月時間，很多分級B出現(xiàn)了較高的溢價，基金公司頻頻發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。此外，公募基金三季度調(diào)倉“初露端倪”，仍堅守醫(yī)藥生物板塊，但整體持倉數(shù)量均有所下滑。

在此情形下，10月21日，廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）和安信基金管理有限責任公司（以下簡稱“安信基金”）分別發(fā)行了一只新混合型基金。同期，農(nóng)銀匯理基金管理有限公司（以下簡稱“農(nóng)銀匯理基金”）則推出一只新混合-FOF型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、年內(nèi)52只債基公布清盤，債市配置窗口漸近公募建議擇機布局

10月21日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布公告稱，截至10月16日，農(nóng)銀匯理可轉(zhuǎn)債將終止并依據(jù)基金財產(chǎn)清算程序進行財產(chǎn)清算。Wind數(shù)據(jù)顯示，以清算起始日計算，今年以來合計已有52只債券型基金宣告清盤，在各類型公告提議終止基金合同的基金中占比43.3%。而在去年同期，進入清算的債券型基金僅35只。擬清盤的債券型基金再添一只，年內(nèi)進入清算的債券型基金已達到52只，較去年同期增加四成以上，其中，部分債券基金因踩雷違約債券遭遇巨額贖回，或觸發(fā)合同終止條款，或基金公司主動采取清盤的處理方式。

在業(yè)內(nèi)人士看來，目前債券市場配置價值正逐漸凸顯，此時也是攤余成本法債券基金入場的較好時機。公募人士普遍認為，債券市場歷經(jīng)為期5個月的調(diào)整之后配置窗口漸行漸近，機會明顯大于風(fēng)險，投資者可以在市場拐點左側(cè)擇機布局，逢低逐步加大配置。

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2、可轉(zhuǎn)債市場快速“回暖”，“三高”品種需謹慎投資

今年轉(zhuǎn)債市場快速回暖，不少轉(zhuǎn)債基金的規(guī)模也迅速擴張。公開數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，近1個月以來中證轉(zhuǎn)債指數(shù)先抑后揚，漲幅達1.41%，區(qū)間振幅4.5%。自9月28日低點至今，該指數(shù)已經(jīng)上漲了3.58%，多只個券漲幅驚人。

從場內(nèi)基金來看，目前博時基金的可轉(zhuǎn)債ETF總規(guī)模為11.14億元，比1個月前猛增31.35%；同期，總份額也從8,000萬份出頭增至1億份以上，短短1個月總份額增幅在三成以上。從場外基金看，截至今年半年報，可轉(zhuǎn)債基金規(guī)模也從去年末的389.31億元增至485.71億元，半年規(guī)模增長近百億，增幅約為25%。與此同時，多位基金投資人士提醒，對于轉(zhuǎn)債市場中的高價格、高溢價率、高換手率品種需要謹慎，這種短期炒作現(xiàn)象不具持續(xù)性，投資者應(yīng)警惕大幅虧損風(fēng)險。

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3、分級基金謝幕倒計時，業(yè)內(nèi)提示“警惕”分級B高溢價風(fēng)險

距離分級基金最后的告別只剩不到三個月時間。日前，中信保誠基金表示，現(xiàn)階段，很多分級B出現(xiàn)了較高的溢價，基金公司也頻頻發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。例如旗下信誠中證信息安全指數(shù)分級證券投資基金B(yǎng)份額等，分級基金明顯高于基金份額參考凈值，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

中信保誠表示，對于分級基金，投資者要注意風(fēng)險，具體表現(xiàn)在：一是高溢價分級B基金，近期都有著極大的交易價格波動；二是現(xiàn)階段部分分級B流動性較差，變現(xiàn)能力有限，加上份額持有人大會期間基金停牌交易，投資者需注意基金流動性風(fēng)險；三是大部分分級B基金處于溢價狀態(tài)，因整改最終按凈值兌付，若發(fā)生轉(zhuǎn)型與清算，則會導(dǎo)致溢價率的消失，從而為投資者帶來大量損失。此外，由于分級B只能在二級市場上買賣，在分級基金整改期間對交易會產(chǎn)生影響。

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4、公募基金三季度調(diào)倉“初露端倪”，仍堅守醫(yī)藥生物板塊

10月下旬，上市公司三季報進入密集披露期，公募基金“抱團”持有的細分行業(yè)和個股再度成為市場關(guān)注的焦點。截至10月21日，首批發(fā)布三季報的91家上市公司的前十大流通股股東名單中，出現(xiàn)超200只公募基金的身影，合計持有22.24萬股，對應(yīng)持股市值合計501.1億元。

延續(xù)今年二季度末公募基金重倉股的特點，截至目前已披露的數(shù)據(jù)，三季度公募基金對醫(yī)藥生物板塊的持有量仍然最大。在目前已曝光的公募基金重倉股中，已有16只醫(yī)藥生物行業(yè)股被基金重倉持有，除了一直被公募基金“抱團”持有的智飛生物、健帆生物以外，三友醫(yī)療、山河藥鋪、普門科技、健民集團等個股也在三季度仍被多家公募基金繼續(xù)堅守，但整體持倉數(shù)量均有所下滑。

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5、分級基金產(chǎn)品數(shù)僅剩95只，13年風(fēng)光歲月即將“落幕”

隨著工銀中證新能源指數(shù)分級近期發(fā)布該分級基金工銀新能源A份額、工銀新能源B份額的終止上市公告，市場上的分級基金產(chǎn)品數(shù)量也降至95只，其中包括91只指數(shù)分級基金、2只債券型分級基金、1只普通股票型分級基金、1只偏股混合型分級基金。

與9月份相比，擁有13年歷史的分級基金的整改工作正在明顯加速。據(jù)統(tǒng)計，僅10月19日當天，就有易方達、匯添富、招商等多家基金公司旗下的70只分級基金產(chǎn)品發(fā)布召開持有人大會公告，其中絕大部分基金將以轉(zhuǎn)型方式繼續(xù)運作。一家券商的基金行業(yè)分析師表示：“多數(shù)分級基金成功轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金后，會吸引更多中長期資金的關(guān)注，這對轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)品來說，將是利好因素。另外，轉(zhuǎn)型后的投資范圍也有所拓寬，部分基金變更后的投資范圍將增加港股投資等?！?/span>

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二、基金公司動態(tài)

1、“奔私”后又“轉(zhuǎn)公”，原東方紅資管副總經(jīng)理林鵬申請公募基金牌照

公開資料顯示，今年5月，東方紅資管發(fā)布公告稱，因個人原因，公司副總經(jīng)理兼公募權(quán)益投資部總經(jīng)理林鵬離職；今年8月基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，由林鵬創(chuàng)立的上海和諧匯一資產(chǎn)已經(jīng)完成私募證券投資基金管理人登記。剛剛“奔私”并創(chuàng)立和諧匯一資產(chǎn)的林鵬，又傳出申請公募基金資格的消息。當前審批進度顯示，證監(jiān)會已于21日接收材料。據(jù)了解，申請公募基金牌照是林鵬計劃之中的戰(zhàn)略。

此前消息顯示，由林鵬創(chuàng)立的和諧匯一資產(chǎn)10月19日開啟旗下產(chǎn)品首次發(fā)行，當日便熱賣150億元。不過，和諧匯一資產(chǎn)卻慎對規(guī)模誘惑，發(fā)行首日即開始采取一些主動控制規(guī)模的措施，包括限制產(chǎn)品上架數(shù)量、下調(diào)單產(chǎn)品戶數(shù)上限等。但部分前期預(yù)約客戶的資金尚在途，考慮到客戶體驗以及確保所有產(chǎn)品同時成立，產(chǎn)品募集期將按原計劃于10月23日結(jié)束。資料顯示，除了林鵬外，原弘毅遠方基金總經(jīng)理助理兼首席投資官、曾在交銀施羅德基金擔任多年研究部總經(jīng)理的張鴻羽，原東方證券證券投資業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理梁爽等，也加入了和諧匯一資產(chǎn)。

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2、瑞銀資產(chǎn)管理看好中國市場，持有現(xiàn)金擇機買入中國股票

日前，瑞銀資產(chǎn)管理中國股票主管施斌在內(nèi)部活動上表示，瑞銀依然看好中國市場，需找到長期贏家，并持有一定現(xiàn)金，擇機買入看好的中國股票。施斌表示，過去10年，中國公司的質(zhì)量普遍提升。騰訊、阿里巴巴等公司的價值大幅提升有目共睹。未來10年，各行業(yè)也會以類似的方式涌現(xiàn)出越來越多的優(yōu)質(zhì)公司。這就是瑞銀長期看好中國股市的原因，中國未來會出現(xiàn)許多結(jié)構(gòu)性機會，公司質(zhì)量整體上也會進一步提升。

資料顯示，截至2020年8月，由施斌等管理的瑞銀中國機遇基金前十大重倉股為阿里巴巴、騰訊控股、好未來、中國平安、貴州茅臺、頤海國際、網(wǎng)易、港交所、新東方、石藥集團等。該基金規(guī)模超過130億美元。

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3、嘉實財富攜手嘉實理財嘉，打造國內(nèi)“首家”會員制投顧服務(wù)

在股市呈現(xiàn)震蕩，利率持續(xù)下行的大環(huán)境下，基金投顧服務(wù)越來越受到投資者關(guān)注。作為行業(yè)內(nèi)首批取得基金投顧牌照的機構(gòu)，嘉實財富攜手嘉實理財嘉于10月份上線全新的會員制投顧服務(wù)——嘉實財富投顧。即日起，投資者可通過理財嘉APP和嘉實基金微信公眾號可以預(yù)約體驗。

據(jù)了解，此次推出的嘉實會員制投顧服務(wù)是站在客戶的角度，幫助客戶進行投資決策和解決財富管理上的核心問題，內(nèi)容不僅包括了市場上常規(guī)的投顧服務(wù)內(nèi)容如投資組合策略、授權(quán)賬戶管理等“投”的有關(guān)功能，同時也引入了智能輔助決策體系、客戶行為識別系統(tǒng)等全新的金融科技手段，打造了管家式全程陪伴的“顧”有關(guān)的創(chuàng)新運營服務(wù)。會員制投顧收費采用前置收費方式，以會員費形式進行收取，由專業(yè)的嘉實財富專家團隊針對每位投顧會員提供專屬定制理財決策方案。

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4、年內(nèi)第五次分紅，前海聯(lián)合泓元定開債基回報率超10%。

新疆前海聯(lián)合泓元純債定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金(下稱“前海聯(lián)合泓元定開債基”）發(fā)布公告稱，以10月14日為基準日，進行年內(nèi)第五次分紅。公告顯示，截至基準日，前海聯(lián)合泓元定開債基的份額凈值為1.0225元，可供分配利潤為1.17億元，分紅方案為0.14元/10份基金份額。

天天基金網(wǎng)信息顯示，前海聯(lián)合泓元定開債基成立于2017年12月，截至2020年二季度末的規(guī)模為90.75億元。截至目前，該基金成立以來的回報率超過了10%。

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5、中金戰(zhàn)略配售名單“出爐”，各路資金“捧場”中簽率低于此前預(yù)期

目前，中金公司的發(fā)行工作仍在緊鑼密鼓的推進中。10月21日晚間，中金公司正式公布中簽結(jié)果及戰(zhàn)略投資者名單。此次中金A股IPO戰(zhàn)略配售對象有17家，最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為1.38億股，占比達30%；認購金額約40億元，鎖定期限為12個月-36個月。

從這份戰(zhàn)略投資者名單中，可以看出各路資金對中金的捧場，從“國家隊”到險資，從央企到地方國企、投資機構(gòu)，類型相當廣泛。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴的參與，也成為中金此次戰(zhàn)略配售最大看點。此外，近日中金公司發(fā)行價格確定為28.78元/股，對應(yīng)市盈率達到33.89倍，打破23倍的“天花板”，一時間引發(fā)市場各界人士關(guān)注。就此次申購情況來看，在啟動回撥機制后，中金公司的網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率確定為0.08545127%，低于此前預(yù)期，市場熱度可見一斑。

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三、新基金發(fā)行

1、廣發(fā)基金發(fā)行新混基，老將譚昌杰“擔綱”最高回報率85.44%

10月21日，廣發(fā)基金新發(fā)行了一只混合型基金，為廣發(fā)恒通六個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)恒通六個月持有期混合A”），基金經(jīng)理為譚昌杰。

公開信息顯示，廣發(fā)恒通六個月持有期混合A以“在嚴格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，通過對不同資產(chǎn)類別的優(yōu)化配置，充分挖掘市場潛在的投資機會，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

譚昌杰，經(jīng)濟學(xué)碩士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書；現(xiàn)任廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)聚安混合型證券投資基金、廣發(fā)聚寶混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，譚昌杰曾任廣發(fā)基金固定收益部研究員，廣發(fā)季季利理財債券型證券投資基金、廣發(fā)雙債添利債券型證券投資基金、廣發(fā)集鑫債券型證券投資基金、廣發(fā)錢袋子貨幣市場基金等基金經(jīng)理。

自2020年10月12日，譚昌杰開始管理廣發(fā)恒通六個月持有期混合A。截至10月22日，譚昌杰手上管理的基金共有10只，包括廣發(fā)恒隆一年持有混合A、廣發(fā)聚寶混合A、廣發(fā)聚安混合A等。其中，自2015年3月25日起，譚昌杰管理廣發(fā)聚安混合A至今已5年又213天，任職回報率為現(xiàn)管理的基金中最高，為85.44%。

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2、安信基金推出新混基，基金經(jīng)理譚玨娜業(yè)績亮眼最高回報率達141.7%

10月21日，安信基金推出了一只混合型基金，為安信創(chuàng)新先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“安信創(chuàng)新先鋒混合發(fā)起A”），基金經(jīng)理為譚玨娜。

公開信息顯示，安信創(chuàng)新先鋒混合發(fā)起A以“在深入的基本面研究的基礎(chǔ)上，通過精選具有持續(xù)創(chuàng)新能力的上市公司，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、公開發(fā)行的次級債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具。

譚玨娜，現(xiàn)任安信基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理，安信工業(yè)4.0主題滬港深精選靈活配置混合型證券投資基金、安信新回報靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理；歷任安信基金運營部交易員、特定資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理助理、投資銀行部投資經(jīng)理、研究部研究員。在加入安信基金前，譚玨娜歷任招商證券股份有限公司國際業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)助理，安信證券股份有限公司證券投資部內(nèi)部風(fēng)險控制員、交易員。

自2020年10月17日，譚玨娜開始管理安信創(chuàng)新先鋒混合發(fā)起A。截至10月22日，譚玨娜手上管理的基金共6只，包括安信創(chuàng)新先鋒混合發(fā)起A、安信新回報混合A、安信工業(yè)4.0靈活配置混合A等。值得一提的是，截至2020年10月22日，譚玨娜任職回報率均為正數(shù)。其中，譚玨娜管理安信新回報混合A至今已1年又301天，任職回報率為現(xiàn)管理的基金中最高，為141.7%。

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3、農(nóng)銀匯理基金新發(fā)混合-FOF，“新兵”楊鵬出任基金經(jīng)理

10月21日，農(nóng)銀匯理基金新發(fā)一只混合-FOF型基金，為農(nóng)銀養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)（以下簡稱“農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)”），基金經(jīng)理為楊鵬。

公開信息顯示，農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)以“通過大類資產(chǎn)配置，靈活投資于多種具有不同風(fēng)險收益特征的基金，尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金(含QDII、香港互認基金)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊鵬，現(xiàn)任農(nóng)銀養(yǎng)老2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、農(nóng)銀養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)的基金經(jīng)理，未同時兼任其他基金(基金中基金除外)的基金經(jīng)理。在加入農(nóng)銀匯理基金前，楊鵬歷任申銀萬國證券研究所宏觀分析師、中國人保資產(chǎn)管理有限公司FOF投資經(jīng)理、太平洋資產(chǎn)管理有限責任公司股票高級投資經(jīng)理。

自2020年10月16日，楊鵬開始管理農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)。截至10月22日，楊鵬手上管理的基金共2只，分別為農(nóng)銀養(yǎng)老2045五年持有混合(FOF)、農(nóng)銀養(yǎng)老2035混合(FOF)。其中，自2019年8月28日起，楊鵬管理農(nóng)銀養(yǎng)老2035混合(FOF)至今已1年又56天，任職回報率為25.33%。