摘要：新的財(cái)報(bào)發(fā)布，帶來的可能是狂歡，也可能是風(fēng)暴。陷入低迷的齊家網(wǎng)，是否還能走出困境呢？

　　出品 | 大力財(cái)經(jīng)

　　8月6日，被稱為中國家裝垂直平臺第一股的齊屹科技(1739.HK)， 齊家網(wǎng)發(fā)布了其2020年中期業(yè)績報(bào)告。

　　報(bào)告顯示，2020上半年，齊家網(wǎng)持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)總收入3.1億元，其中核心平臺業(yè)務(wù)收入2.07億元，經(jīng)調(diào)整后凈利潤687.1萬元。用戶方面，齊家網(wǎng)上半年月獨(dú)立訪客數(shù)維持增長態(tài)勢，同比增長9.1%，達(dá)到6010萬，推薦用戶數(shù)較去年同期增長了14.1%至257,801。

　　這些數(shù)據(jù)表明，齊家網(wǎng)看似尚可的業(yè)績下面，實(shí)際上卻藏著營收，毛利雙下滑、數(shù)字化升級乏力的危機(jī)。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2020年上半年，齊家網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)、材料供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、自營室內(nèi)設(shè)計(jì)及建筑業(yè)務(wù)及其他三大主營業(yè)務(wù)的收入分別較2019年同期下降8.0%、29.2%和26.7%。

　　當(dāng)中固然有受疫情影響的原因，但最大的根源，恐怕還得追溯到齊家網(wǎng)本身。

　　01

　　并不光鮮的報(bào)表，難言數(shù)據(jù)下滑的真實(shí)

　　具體而言，齊家網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入由截至2019年6月30日止六個月的人民幣2.246億元減少8.0%至截至2020年6月30日止六個月的人民幣2.067億元，同比下降0.179億。齊家網(wǎng)表示，這主要由于其向商戶提供臨時(shí)銷售折扣導(dǎo)致每位推薦用戶平臺服務(wù)平均收入下降所致。

　　而在材料供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)方面，其收入由截至2019年6月30日止六個月的人民幣2890萬元減少29.2%至截至2020年6月30日止六個月的人民幣2050萬元。對此，齊家網(wǎng)也給出了說法：主要由于服務(wù)提供商在疫情期間無法入場裝修而造成銷售訂單減少，導(dǎo)致對建筑材料的需求減少所致；

　　自營室內(nèi)設(shè)計(jì)及建筑業(yè)務(wù)及其他方面，其收入由截至2019年6月30日止六個月的人民幣1.129億元減少26.7%至截至2020年6月30日止六個月的人民幣8270萬元。齊家網(wǎng)也聲稱，主要是因?yàn)?020年第一季度受疫情影響可施工的場地減少所致。

　　然而，除了這三大主營業(yè)務(wù)營收下滑之外，齊家網(wǎng)的三大業(yè)務(wù)的毛利和毛利率也在降低。財(cái)報(bào)顯示，齊家網(wǎng)總毛利由截至2019年6月30日止六個月的人民幣2.533億元減少18.3%至截至2020年6月30日止六個月的人民幣2.068億元。整體毛利率由截至2019年6月30日止六個月的69.1%下降至截至2020年6月30日止六個月的66.7%。

　　具體而言，2020年上半年平臺業(yè)務(wù)毛利率較2019年同期減少9.6%，材料供應(yīng)業(yè)務(wù)較2019年同期減少37.7%，自營室內(nèi)設(shè)計(jì)及建筑業(yè)務(wù)及其他較2019年同期減少72%。

　　在用戶方面，報(bào)表顯示，齊家網(wǎng)月獨(dú)立訪客數(shù)維持增長態(tài)勢，同比增長9.1%，達(dá)到6010萬；在商戶方面，疫情期間齊家網(wǎng)還吸引了大量裝修公司入駐，平臺入駐的裝修公司從去年同期的11042家增長至13624家，上漲了23.4%。

　　這些數(shù)據(jù)帶來的表象，看似欣欣向榮，但事實(shí)真的如此么？

　　事實(shí)上，面對疫情帶來的影響，齊家網(wǎng)也做了不少補(bǔ)救措施，比如在平臺業(yè)務(wù)端推出了線上接單、線上設(shè)計(jì)軟件免費(fèi)試用、服務(wù)培訓(xùn)、線上設(shè)計(jì)軟件授權(quán)、線上直播營銷等舉措，希望此來提升平臺對商戶吸引力。在材料供應(yīng)商鏈業(yè)務(wù)，齊家網(wǎng)還推出了集成數(shù)字系統(tǒng)，以此來提高合作伙伴獲客能力。

　　但是，齊家網(wǎng)想通過線上數(shù)字化舉措來增加銷量，降低運(yùn)營成本并促成交易以減輕流動性壓力的這一目的，在營收和毛利雙下滑的事實(shí)面前，還是難掩其重振無力。

　　其中，齊家網(wǎng)3大主營業(yè)務(wù)抗壓性不足是先天缺點(diǎn)所在：不管是平臺業(yè)務(wù)、材料供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)還是自營室內(nèi)設(shè)計(jì)及建筑業(yè)務(wù)及其他，本身都是容易受到來自市場及商戶需求變動所影響，而齊家網(wǎng)至今都尚未能建立起有效的業(yè)務(wù)保障機(jī)制。

　　即便齊家網(wǎng)一度努力想要通過在疫情期推出的各種增加銷量、降低運(yùn)營成本并促成交易以減輕流動性壓力的數(shù)字化舉措，來補(bǔ)救商戶獲取和用戶訂單，但總體來看并未達(dá)到想要的效果。

　　背后原因，還得深思。

　　02
合作伙伴問題頻現(xiàn)，齊家負(fù)面層出不窮

　　在2019年的一份家裝行業(yè)報(bào)告當(dāng)中透露，消費(fèi)者對齊家網(wǎng)的負(fù)面反饋遠(yuǎn)超正面。而作為“互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)第一股”的齊家網(wǎng)，問題頻出，不了解不知道，深挖一下，能嚇你一跳：齊家網(wǎng)的問題更大。

　　在齊屹科技（齊家網(wǎng)）官網(wǎng)上曾有過這樣的一組數(shù)據(jù)，齊家網(wǎng)2018年的用戶滿意度高達(dá)90.6%，滿意度為行業(yè)第一。但打臉的是，2018年11月，在中國質(zhì)量萬里行的一篇報(bào)道中顯示，其收到的有關(guān)齊家網(wǎng)消費(fèi)投訴高達(dá)30多例，多為通過齊家網(wǎng)購買家居建材、選擇裝修服務(wù)等帶來的售后問題，而且大多數(shù)消費(fèi)者第一時(shí)間聯(lián)系齊家網(wǎng)售后卻未能達(dá)成一致。

　　當(dāng)時(shí)，據(jù)媒體報(bào)道一用戶稱齊家網(wǎng)“80平米房子告訴我預(yù)計(jì)需要1.2萬左右，干完活兒總價(jià)2.6萬，全是套路”。

　　而據(jù)中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)今年3月報(bào)道，北京多個業(yè)主在齊家網(wǎng)遭遇裝修停工，退款困難的情況。據(jù)悉，2019年7-11月，北京多名業(yè)主通過齊家網(wǎng)與北京輕舟幸福億家簽訂了裝修合同，并與齊家網(wǎng)簽訂了“齊家?！北O(jiān)理保證協(xié)議4000元對付款資金進(jìn)行保障。然而，就在2019年10月，消費(fèi)者陳先生卻被輕舟幸福億家及該公司設(shè)計(jì)師告知資金鏈斷裂，工人跑路。

　　據(jù)設(shè)計(jì)師透露，輕舟幸福億家從2019年8月就一直拖欠設(shè)計(jì)師工資及供應(yīng)商的錢。因輕舟幸福億家違約在先，陳先生于2019年11月與其解除裝修合同，輕舟幸福億家承諾2019年12月20日退還陳先生裝修款。但到了約定的退款時(shí)間，陳先生被告知，幸福億家的貸款未批下來，退款時(shí)間延至2020年1月20日，并賠償其5000元損失。

　　此后，當(dāng)中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者多次走訪輕舟裝飾總部，卻發(fā)現(xiàn)該公司已是空無一人。據(jù)了解，陳先生在此過程中有聯(lián)系齊家網(wǎng)，希望齊家網(wǎng)出面解決退款事宜，齊家網(wǎng)表示會“盡快處理此事”后，便再沒了音訊，4000元“齊家保”目前也未退回。

　　事實(shí)上，散見于各媒體的報(bào)道中，類似于陳先生這樣的情況還有很多：2019年的時(shí)候，山西晚報(bào)就曾接到市民的投訴，其與小店區(qū)齊家典尚家裝公司整體家裝體驗(yàn)中心簽了合同裝修新房，不僅施工質(zhì)量難以保證，而且工程進(jìn)行到一半時(shí)遭遇裝飾公司“卷款500萬跑路”的惡性事件。

　　該山西晚報(bào)報(bào)道的惡性事件中，盡管業(yè)主們多次聯(lián)系，然而商家都不愿出面；聯(lián)系該公司加盟的知名裝修網(wǎng)站——齊家網(wǎng)，網(wǎng)站也沒有給出解決辦法。直到現(xiàn)在，絕大多數(shù)業(yè)主仍沒有討回欠款，最無奈之下業(yè)主們只能通過各種渠道進(jìn)行維權(quán)，可推進(jìn)并不順利。

　　此外，齊家網(wǎng)自上市以來就一直訴訟不斷。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，上海齊家網(wǎng)信息科技股份有限公司共有開庭公告56條，法律訴訟43條。光是2019年至今，齊家網(wǎng)開庭公告就達(dá)到16條，法律訴訟13條，且內(nèi)容多為服務(wù)合同糾紛、裝修合同糾紛、侵害作品信息網(wǎng)絡(luò)傳播糾紛、買賣合同糾紛等。

　　而其它投訴也層出不窮，在裝修投訴曝光臺、黑貓投訴、愛企查等平臺上，均存在關(guān)于齊家網(wǎng)及齊家網(wǎng)推薦的第三方裝修公司的相關(guān)投訴，甚至有原入駐商家在百度等平臺投訴齊家網(wǎng)：“齊家網(wǎng)的單子來源不明，簽合同之前一個說法，錢拿到了就翻臉不認(rèn)人。單子亂七八糟，就是個騙子公司?！?/p>

　　曾有業(yè)內(nèi)人士指出，大型危機(jī)事件必然會導(dǎo)致消費(fèi)觀念、偏好和行為的改變。在危機(jī)中，企業(yè)更應(yīng)對這些改變作出預(yù)判，并沉下心提升經(jīng)營管理能力、產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)，才能在危機(jī)過后厚積薄發(fā)，形成長久的競爭優(yōu)勢。

　　齊家網(wǎng)玩套路，退款難，投訴問題較多！這一理論在齊家網(wǎng)身上，似乎已經(jīng)有所驗(yàn)證。前有下線門店“失火”，商家跑路，后有用戶投訴紛紛，齊家網(wǎng)的用戶口碑可謂近乎崩盤。

　　03

　　追逐紅利的同時(shí)，卻忽略了品質(zhì)的根本

　　顯然，齊家網(wǎng)陷入困境，絕非一日之寒，背后實(shí)際是平臺管理和對消費(fèi)者體驗(yàn)不夠的問題。畢竟，無論在什么時(shí)代，也無論是什么行業(yè)，消費(fèi)者的購物體驗(yàn)都應(yīng)該是永遠(yuǎn)放在第一位的。

　　作為“中國互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺第一股”，齊家網(wǎng)本是趁著流量紅利的時(shí)代入局，試圖把傳統(tǒng)家裝電商化，做一個賺中間商差價(jià)的平臺。然而，不只是有意還是無心，齊家網(wǎng)忽略了與其他商品電商化、靠流量拉動賣貨不同，家裝行業(yè)并不是簡單的一錘子買賣，整個交易過程周期長，涉及工作人員多，供應(yīng)鏈復(fù)雜，對于商家的資質(zhì)審核要比其他商品品類更加嚴(yán)格繁瑣。

　　本身家裝就是一個低頻行業(yè)，極少有回頭客。在裝修公司與客戶之間，往往是一次性交易，一套房往往只裝修一次。由于這個原因，許多裝修公司往往一錘子買賣，經(jīng)常出現(xiàn)施工品質(zhì)差、工期銜接不上、增項(xiàng)漏項(xiàng)、偷換材料、以次充好、售后服務(wù)扯皮、推諉責(zé)任等問題，弄得客戶怨聲載道。

　　這一點(diǎn)，本應(yīng)成為齊家網(wǎng)的前車之鑒。但是類似網(wǎng)友通過微博上發(fā)千字長文，控訴齊家網(wǎng)平臺的裝修公司的事件既不難看到，自始自終，齊家網(wǎng)都給不出任何有效的解決辦法來保障消費(fèi)者權(quán)益。

　　名聲不好，如何獲取新客戶？沒有新客戶增長，對于嚴(yán)重依賴流量生存和發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，豈不是絕路一條？誠信與品質(zhì)，才是企業(yè)生存的根本。失去了這一根本，猶如無源之水，無根之木。

　　或許早期在市場行情好的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺光靠給家裝公司導(dǎo)流就可以過得很滋潤，但當(dāng)市場增量見頂，獲客成本高企，達(dá)到1400-2500的區(qū)間時(shí)，平臺營收遭遇滑鐵盧。這也正是齊家網(wǎng)最新財(cái)報(bào)中，看似靚麗的數(shù)據(jù)背后，實(shí)際存在的困境吧。

　　04

　　既當(dāng)運(yùn)動員又當(dāng)裁判，齊家網(wǎng)要繼續(xù)“偽”下去？

　　對于平臺的發(fā)展困境，齊家網(wǎng)不是不努力，也曾試圖采取措施來應(yīng)對，但目前來看，似乎收效甚微。

　　如果翻看齊家網(wǎng)的歷史，可以看到從2014年前后開始，齊家網(wǎng)就開辟了自營裝修業(yè)務(wù)，而次年也就是2015年，齊家網(wǎng)又做起了裝修平臺業(yè)務(wù)。試圖通過匯總家裝市場各方參與者的報(bào)價(jià)以及裝修工程等細(xì)節(jié)吸引用戶關(guān)注，再順勢利用平臺優(yōu)勢，將第三方裝修公司推薦給用戶。這樣一來，齊家網(wǎng)建立起了平臺+自營的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

　　然而，齊家網(wǎng)這番做法雖然兼做平臺與自營業(yè)務(wù)，但在平衡二者之間的關(guān)系處理上，卻沒有拿出讓人眼前一亮的招數(shù)來。

　　對此，資深媒體評論人何璽曾評價(jià)稱，“雖然業(yè)務(wù)架構(gòu)搭起來了，但由于未能做好平臺和自營業(yè)務(wù)之間的平衡關(guān)系，齊家網(wǎng)將自己做成了一個披著‘偽平臺’外衣的裝修公司。平臺做得不像平臺，自營也未能做好?！?/p>

　　而在齊家網(wǎng)2020戰(zhàn)略升級發(fā)布會上，齊家網(wǎng)提出2020“火炬升級計(jì)劃”，表示將從全國篩選1000家優(yōu)質(zhì)裝企，首批落地100家星級裝企，組成齊家網(wǎng)“火炬庫”。而齊家網(wǎng)將從營銷、設(shè)計(jì)、信息化、運(yùn)營、金融5個方面為優(yōu)質(zhì)裝企提供支持。

　　但是有些家裝企業(yè)對此頗有微詞，在他們看來，齊家網(wǎng)的推薦機(jī)制正在反噬企業(yè)的品牌形象。

　　甚至有人反映，直言齊家網(wǎng)的AI推薦機(jī)制會篩選出優(yōu)質(zhì)的客戶，并優(yōu)先推薦齊家自營的家裝平臺，而給合作的家裝企業(yè)剩下的都是一些剩下的“歪瓜劣棗”。

　　此外，今年4月，齊家網(wǎng)還做了一個舉動，就是與好萊客進(jìn)行了深度捆綁。兩家采取的策略是：首先雙方各以8000萬港幣的資金購買對方的股份，實(shí)現(xiàn)交叉持股；然后二者又開設(shè)合資公司，從好萊客采購定制家居產(chǎn)品，通過齊家網(wǎng)的渠道銷售。如此一來，齊家網(wǎng)與好萊客的利益關(guān)系可謂是更進(jìn)一步。此外，包括之前投資海鷗衛(wèi)浴、之后接受海鷗衛(wèi)浴的投資，也都是齊家網(wǎng)在建材領(lǐng)域的深度綁定。

　　想法很美妙，但更現(xiàn)實(shí)的問題卻似乎被有意忽略：當(dāng)眾多家裝品牌或者供應(yīng)商入駐齊家網(wǎng)后，又如何能保證眾人一視同仁呢？

　　不得不說，現(xiàn)如今的齊家網(wǎng)，如果沒辦法有效平衡各大商家之間的利益關(guān)系，還妄圖簡單捆綁一起，這樣的平臺，恐怕后果難料了。畢竟，如果想既當(dāng)運(yùn)動員又當(dāng)裁判，這樣的齊家網(wǎng)并非用戶想要見到的。

　　最后，再看下如今齊家網(wǎng)的發(fā)行現(xiàn)狀，也是堪憂：2018年7月12日，齊屹科技正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，發(fā)行價(jià)定為4.85港元。然而時(shí)隔兩年后，如今齊屹科技的股票僅為2.19港元左右，市值慘遭腰斬，總市值僅剩25.95億港元。

　　面對如此江河日下的困境，尤其是在如今移動互聯(lián)網(wǎng)紅利日漸殆盡，獲客成本不斷上漲的大趨勢下，已經(jīng)絞盡腦汁補(bǔ)救的齊家網(wǎng)又何時(shí)才能走出困境呢？

　　新財(cái)報(bào)帶來的刺激，又還能穩(wěn)多久？